80年代初，美国决定对衣阿华级战列舰进行现代化改装。从1981年10月“新泽西”号进入长滩海军船厂开始，到最后一艘“威斯康星”号1989年2月改装完毕，共花费了7年半时间，每艘舰改装费用约3亿―4亿美元。此次改装的重点是加强对地对舰攻击能力，增强反潜防空能力，提高通信和电子设备的现代化水平和改善舰员的生活条件。舰上安装了8座四联装“战斧”巡航导弹发射装置、4座四联装“鱼叉”舰舰导弹发射装置、3座三联装406毫米火炮、6座双管127毫米火炮、4座“密集阵”近程武器防御系统。舰上设有直升机起降平台，可停放4架直升机；并设有无人驾驶飞机弹射器，装备5架以色列生产的“先锋”型无人驾驶飞机。
这次现代化的改装尽管给“衣阿华”级战列舰的前途带来了一丝曙光，但重新复出的战列舰仍未摆脱衰亡的下场。1990年，第四次服役刚刚8年的“新泽西”号和刚服役6年的“衣阿华”号便再次封存。1991年1月的海湾战争中，“密苏里”号和“威斯康星”号分别组成战列舰编队驻泊波斯湾。是年1月17日凌晨，“威斯康星”号向伊拉克发射了战争中的第一枚“战斧”巡航导弹。战争爆发后，两艘舰向伊拉克的战略目标发射了数十枚“战斧”巡航导弹；2月17日，战列舰还用406毫米的大炮向科威特南部的伊军炮兵阵地进行了轰击。
然而，战争胜利的辉煌也没有延长战列舰的生命。战后不久，“威斯康星”号就退出现役。1992年3月31日，“密苏里”号也退出了现役。从而这个一度逞威于海上的“霸主”终于退出了海战的历史舞台。
衣阿华级战列舰长270.4米，宽33米，吃水l1.6米；标准排水量4.5万吨，满载排水量5.8万吨；舰体最厚装甲达430毫米。
