到了1990年代中期，始终没有关于M16A3定型的报道。除了关于美军特种部队和快速反应部队大量装备M4卡宾枪外的报道外，通过各类新闻片断中看到在世界各地奔波的美军手上仍然是M16A2，或者是根本就没有必要花那么多的钱改装一支专门安装先进瞄准具的M16A3，只需要直接在M16A2上安装瞄准具就可以了。然后，到了1997年11月，美国陆军开始全面换装制式步枪，但接任的不是M16A3，而是M4/M4A1卡宾枪。
再后来，一些被确认是传说中的M16A3的实物图片出现了。M16A3的外形和1990年代初的设想相去甚远，它的改进仅仅是将固定的提把改为整合M1913导轨的平顶型机匣的结构（即和M4A1相同），这样就方便了安装瞄准镜，此外采用了M16A1的下机匣，即能够全自动射击，而其他方面完全保留了M16A2的特征。一些