《民物熙乐图轴》（又名《山溪水磨图》）是元代佚名画家所绘的国画作品。《民物熙乐图轴》可以使我们了解到宋元风俗画、界画的面貌。《民物熙乐图轴》，绢本设色，画面上无题款及收藏印记，也未见画史著录，有印章数枚，但是模糊难辨，系20世纪50年代初辽宁省博博物馆从民间收购获藏。曾经有人认为是明代作品，从画风看应为元人所作，后来鉴定为元人真迹，是一幅带有界画特点的典型的民间风俗画。
此图为设色画山水、楼阁、盘车，山石画法受北宋风格影响，画法写实，界画整饬，人物生动，富于浓郁的生活气息。在赴上海博物馆展出之前，从来没有出过辽宁省博物馆。其最大的特点是将精致工丽的界画和生动的风俗画结合在了一起。
《民物熙乐图轴》作为一幅风俗画，描绘由磨坊奔流而下的泉水汇集成河流、车队络绎涉水渡河的情景。整幅画分远、中、近三个部分，内容各有侧重，又以流水将画面贯穿一气，简约概括，描绘巧妙。
画面正中央主题是详细刻画的水碓磨房，水流与转动的水碓精致生动，磨房中的人物有的往来奔走，有的忙着操作水磨，有的在互相言语，其言态情貌，无不栩栩如生，跃然纸上，一派秩序井然、真实生动的劳动场面，所传达的是民间喜闻乐见的自然而生动的生产、生活场景，是描绘市桥舟车的现实生产活动的优秀风俗画卷。
而画中作为界画成分的磨房建筑则高柱飞檐，气宇不凡，其形式为单檐十字歇山顶，楼顶处还绘有采光通风的气窗，又具有宋元时期界画的典型特点。此一图画的中心内容是画面中间的盘车水磨。由于是全景式的描绘，整个流水经过盘车水磨的情形一目了然：水流自远处山间奔流而来，经过磨房明显有一个陡坡，水从进入磨房到从下面的出水口流出，经过了一个巨大的落差，水磨结构清晰，主轴、立轮、卧轮等历历在目，左侧的一间房屋里，描绘的是一幅咬合着的平轮和侧轮。如此精致、真实的描绘，使画作不仅仅具有艺术上的价值，也使得古代机械的技术信息得以留存。
图上水磨的精致生动、逼真工细，建筑形式的真实可信，可以看出界画要求高度精确之一斑。画面的近处，描写的是盘车队伍过河的场景，其中人物的拉车、赶牛的动态，互相之间的往来呼应、应答神情也有如神来之笔，表现出作者娴熟的绘画技巧。所以，在这幅作品中，我们又可以看到：它在忠实于对象的同时，但并不等同于刻板的建筑或者是机械图样，而是美化了的建筑和生动的场景，在一定程度上，表达了画家的思想感情。既忠实表现错综复杂的层楼重阁、回廊曲栏，符合实际的比例尺寸，合乎科学，又把对象以艺术美化，使其在画面上显出巧妙、灵动，具有美的感染力，这充分体现了作者高度的匠心和卓越的技法。
