1951年4月30日在上海建团，小生演员焦月娥任团长，旦角演员小傅全香(薛莺)任副团长。1952年下半年，老生演员任伯棠加盟，任副团长。主要丑角演员是沈红笑。1952年，小傅全香离去，由汪秀珍任头肩花旦。1955年，汪秀珍离去后，由徐逸秋继任。
该团正式挂牌的首演剧场是乍浦路桥的光陆大戏院(现为曙光剧场)。首演剧目《李三娘》。该团成立期间，先后编演过《红孩儿》、《红须剑侠》、《珍珠衫》、《红楼梦》、《钗头凤》、《斩皇子》，以及大型现代剧《全家福》、《东风解冻》等剧目，代表作是大型神话剧《虹桥赠珠》。
该团创建时靠焦月娥、小傅全香等几名主要演员自筹资金人民币300元起家，以演出的剧场为团部，没有固定的主创人员，实行编导、作曲、舞美设计一戏一聘。舞台设备均由剧场负责，按戏承包。演出服装除主要演员自备外，其余配角、龙套等基本服饰与布景道具均向专业店按戏租用。对在团的正式演职人员，分主、次按不同档次的票薪分拆。
1956年该团被批准为国营，经济上自负盈亏。自此，不断提高演出质量，吸收知识分子进团，开始有了固定的主创人员，有编剧李惠文、林野，导演张开程，作曲马凯音，舞美设计施云飞等。
1957年，当该团尚属江宁区分管阶段，曾招收过演员、伴奏等学员20多人。
1960年初，因天鹅越剧团的大部分人员被调往北京冶金工业部文工团，该团也抽调部分业务骨干同去。又因当时徐汇区没有越剧团，经有关领导提议，以合众越剧团为基础，充实因故不能去京的原天鹅越剧团成员，如筱月英、贾舜华、筱天红、袁雪琴、王燕飞等，两者合并，划归徐汇区所属，并由当时的市文化局徐平羽局长提议改名为春泥越剧团。[1]
