日本投资中国后，现决定加强在印度的存在。日本在印度的投资2006年已达5.12亿美元，而2005年为2.66亿美元。两国接近的另一个迹象是，2007年被定为印度的“日本年”。此外，日本前首相安倍在8月访问印度时被邀请到印度议会两院发表讲话，这对一位外国领导人来说是不同寻常的。
印度总理辛格（中）、日本首相安倍晋三（左一）在印度首都新德里共同出席一个经济会议。印度商业和工业部长纳特21日晚表示，印度和日本将尽早达成全面经济合作协议。 新华社/路透 日本已成为印度的第九大投资国，这次访问将促进印日两国的贸易。陪同安倍访问的有一个243名企业家组成的代表团，安倍表示，日本要在从印度洋到太平洋的“扩大的亚洲范围”内与具有共同价值观的国家亲近。
印度和日本也共同将中国视为竞争对手，并想通过加强两国间贸易抗衡中国的实力增长。
2006年，印日贸易额刚刚达到75亿美元，仅为日中贸易额的4%。长期以来，日本仅限于向印度提供大规模公共援助，因为日本企业更喜欢放弃不大欢迎高附加值科技产品的印度市场。
现在，印度的经济增长(每年达9%)以及约达2.4亿人口的中产阶级又唤起日本企业进军印度的欲望。日本铃木汽车公司1982年进入印度，目前已在印度汽车市场占有46%的份额。继铃木公司之后，日本丰田汽车公司也于2000年在印度设厂，目标是到2015年要将丰田汽车产量增加9倍。本田汽车公司10月15日也宣布，它打算从2008年起推出一款混合燃料汽车。 两国贸易关系发展的另一个迹象是，全日本航空公司9月1日开通了东京至孟买的直接航线，该航线服务于商界，每天都有航班。
日本也想把印度变为一个地区性生产平台，因为印度的劳动力成本比中国低。譬如，日产自动车公司将在印度马德拉斯建立一个组装厂，生产面向新兴市场的售价为3000美元的汽车。日本三菱公司也将在加尔各答附近的一家对苯二酸工厂投资3.7亿美元。
然而，日本工业企业在印度的发展因印度基础设施薄弱而受到制约。为了促进双边关系的发展，两国政府2007年1月已开始就一项经济伙伴关系协议进行谈判。但谈判进行得很艰难。
