“明知某些小企业有成长性，银行也不会放贷给它们”；“基准利率上浮61.5%才不亏，可银行偏偏只敢上浮30%”——在日前举办的南京大学斯密论坛上，南大经济学院博士后陆岷峰列举了“中小企业融资难”热门话题中的两个“怪现象”并指出，在被拒的小企业中，至少3-4成是被制度“错杀”。当前背景下，如何通过解决小企业“融资难”间接支持就业？陆岷峰建言：推进利率市场化、将地下金融地上化、对小企业放贷提高利率的同时“降低税率”。
怪现象1
3-4成“黄金”小企业，融资难中被“错杀”
陆岷峰同时也是有多年实践经验的金融从业人士。他引用数据介绍，被银行拒绝的小企业中，其实3-4成是“被埋藏的黄金”，如果对其予以资金支持，未来将会有比较好的成长性，称得上是可持续发展的优质信贷客户。但实践中银行对此尽管心知肚明，却一般不会放贷。
他给这类企业画了个像——就像嗷嗷待哺的婴儿，最需要扶持，而且成长起来也会是翩翩好少年。可也因处于婴儿期，缺乏必要的原始积累，与现行制度要求不匹配——现在大多数银行还是看重有固定资产、设备的抵押贷款，对企业的财务报表等要求也甚为严格。
他进一步列举数据：对1000户小企业调查发现，有至少95%的小企业大部分贷款要素难以符合现行制度的要求。现行制度对企业至少35个贷款要素进行了具体的限制性要求，而“被拒”的小企业中至少有25个不符合规定的要求。
怪现象2
利率上浮61.5%才不亏，可银行只敢上浮30%
陆岷峰提出，对缺乏抵押的贷款，理论上也不是没化解之道，比如可以用高利率覆盖风险，但事实上的低利率却抑制了银行放贷热情。
他介绍，现在对银行放贷的利率浮动区间很大，上限只要不超过法律规定的基准利率的4倍就行，下限则不能低于基准利率的10%。根据2008年贷款产品价格水平，对小企业贷款，在基准利率的基础上上浮61.5%，银行才能实现盈利，反之就不能弥补成本和风险。但又一个“怪现象”是，现在银行普遍实行的是上浮10%-30%，很可能支持小企业贷款越多，银行亏损越大。
曾经某支行上报了一个40%的上浮，被分行行长“骂死了”。原因是：不管政府、小企业、社会群体，都知道小企业是“弱势群体”，希望银行以低利率对其放贷。银行自己想上浮更多，岂不“冒天下之大不韪”？
从银行借贷无门，“婴儿们”只好转去民间借高利贷——按现有资料，民间借贷一年期贷款利率是金融机构的2.66倍。“从这个意义讲，银行原本低上浮想帮小企业，反而害了它们。”陆岷峰说。对策
地下金融地上化，降税补贴小企业
“反过来看，既然小企业宁可上浮2.66倍也要融资，那么只要有银行或民间借贷肯提供2.66倍以下的利率，就会有小企业来贷。”
陆岷峰认为，解决小企业融资难首先必须正视市场，核心之道是在监管之下，进一步推进利率市场化，并给地下金融一个“名分”。
“地下金融特点就是大多数是信用而非抵押贷款，用市场定价的利率覆盖风险。而且由于地域、职业和血缘等原因，借贷双方保持相对频繁的接触，能在一定程度上解决正规金融机构所面临的信息不对称问题。”他介绍，诸多数据表明，地下金融已成为解决小企业融资难的实际主体；因此在适当的时机，使其地上化合法化，对化解小企业融资难很有帮助。
另外，“在现有大型商业银行法人机构中剥离成立、或新发起专门为中小企业提供信贷支持的金融机构、政府鼓励并引导成立非银行的中小民营金融机构”，也是他认为化解小企业融资难的方法之一。早转变的银行已有甜头吃。他介绍，浙江泰隆商业银行多年来专做中小企业，目前其信贷中只有7%是抵押贷款，93%是信用贷款，而不良率只有0.79%。
陆岷峰还建议，为避免出现“商业银行不给贷、地下金融贷不起”的状况，政府也不妨考虑对小企业实行税收优惠政策，算是对小企业贷款的变相补贴。这一建议的依据是小企业承担了支持就业等太多的社会责任：我国约有6000万小企业和个体工商户，提供了75%以上的城镇就业岗位，完成65%的发展专利、80%以上的新产品开发。
