继1月和2月人民币新增贷款不断创出新高，3月份人民币贷款继续保持高增态势且新增贷款再次创天量。
根据中国人民银行公布的数据，3月份当月人民币各项贷款增加1.89万亿元，同比多增1.61万亿元，加上前两个月新增贷款量，一季度人民币新增贷款已达4.58万亿元，超过往年全年新增贷款金额，为历年所罕见。
如此大量的新增贷款，究竟流向何处，高涨的资金需求对于实体经济又意味着什么，急需信贷支持的中小企业是否“解渴”？
《第一财经日报》再次推出“信贷落地调查”专题，分别走访沿海、内陆省份，探寻中小企业的真实信息和信贷情况。
新增441亿贷款去向迷离_中小企业资金需求依旧
沈柬贝
送走银行信贷科的经理，黄国华心里一直在嘀咕，“这笔贷款如果能在月底拿到就好了。”
近来，乐达制衣登记的两个固定电话号码都已经欠费停机，企业的沉重压力或许已经使得黄国华无心顾及。
由于缺乏有效抵押，三个月前，经营这家制衣公司的黄国华以5家企业联保的形式，向浙商银行递交了申请近300万的一笔贷款。但一晃而过的是时间，贷款却久久未有踪影。“银行的人倒是来看过好几次，每次都说再考察下，一直还拖着。”
对着近日温州银监分局发布的首季度中小企业贷款增加255亿元的资讯，黄国华忍不住苦笑。
日前，央行数据再次显示巨量信贷的释放，一季度人民币贷款完成了去年全年信贷计划的93%，其中在资金活跃度极高的温州地区，截至3月末，全市人民币贷款余额为3745.99亿元，比年初新增440.91亿元。
信贷依旧突飞猛进，可以黄国华为代表的中小企业融资难的抱怨仍然是不绝于耳，这使得超预期的信贷走向显得无比扑朔迷离。
抱怨依旧
人民银行温州市中心支行(下称“温中支”)发布的今年一季度金融形势分析报告显示，该地区一季度存贷双增均创历史新高，强有力地支持了“保增长、扩内需、调结构”的政策轨迹运行。
截至3月末，温州地区人民币贷款余额3745.99亿元，同比增长31.2%，比年初新增440.91亿元，同比多增308.18亿元。人民币存款余额4869.86亿元，同比增长31.3%，比年初新增748.08亿元，同比多增413.94亿元。
“从统计指标上看，一季度我市工业、个人消费、农业、私营企业及个体、乡镇企业、商业企业贷款合计增量351.95亿元，加上票据融资新增16.33亿元，占到贷款总增量的83.5%，充分表明我市实体经济是新增贷款投向的主流。”该报告称。
不容忽视的一点，年初政府工作报告中所称的“2009年新增贷款5万亿”成了当前信贷猛冲的“基石”。从温州地区中小企业贷款的前三月数据看，新增额分别为65.2亿元、65亿元和124.7亿元。很显然，伴随经济刺激方案各项新项目的逐渐落地，3月份的信贷需求出现了登峰造极般反弹。
从该份季度报告的行文中明显可见，当地金融系统非常强调中小企业贷款仍是金融机构对公信贷支持的重点。数据显示，3月末，全市中小企业贷款1812.87亿元，同比增长30.0%，比年初新增199.37亿元，同比多增107.59亿元，占贷款总增量的45.2%。
而记者从银监分局获得的统计数据则略有差异，显示的中小企业贷款余额较之人行报告多出30亿元。“一季度信贷较好地满足了温州中小企业的融资需求，而中小企业信贷质量也得到不断优化，低于银行业整个贷款不良率水平。”银监分局的负责人表示，今年的重要任务之一，就是要确保中小企业贷款增速不低于全部贷款平均增速。
但尽管如此，温州中小企业发展促进会会长周德文告诉记者，该难的依旧难。“生产经营状况良好、抵押物充足的中小企业本来就是各大银行优先争夺的对象，对于那些没有固定资产的规模以下小企业，融资难度极高。”周德文表示。
当地经贸委的调查也进一步佐证了周德文的说法，它显示服装、眼镜、五金制造等纯外贸企业获银行信贷资金难度较大，目前生产经营状况欠佳的企业融资也较为困难。1~2月份，全市金融机构新增贷款209.39亿元，四大银行对中小企业信贷投放抵质押占比较高，大部分抵押物不足的小企业很难获得信贷支持。
即便是打赢过中美知识产权第一案的通领科技集团，首家在境外(美国)成立高科技工业园区项目，本已获得商务部、国家发改委、国家外汇局三个部门批复和大力支持，但承诺的配套资金迟迟不到位，没有给一分钱贷款。
通领科技集团董事长陈伍胜称，不少企业本就在风险边缘，一挤压就只好收摊了。虽然通领也从当地银行获得贷款，但在陈伍胜看来，应对危机需要的产业调整与升级亟待银行的进一步支持。
不过，哪怕是已经获得支持的企业，将贷款用于投资的情况还是很少，这从存款结构上足见端倪。一季度储蓄存款增量相当于去年全年增量，而仅3月份新增企业存款就近百亿。“这主要是信贷大幅投入而资金又在企业账户暂时闲置造成的。”当地人行负责人表示，信贷投入只是一个先行指标，将资金投入到企业与做出产出存在一定的时滞，“尽管一季度信贷突飞猛进，但巨量信贷能否形成产值或投资、促使经济走向回暖仍需时间来进一步观察。”潜伏入市
一个明显的事实是，一季度消费、投资、用电、港口货物吞吐量等系列宏观数据显示经济运行呈现了微妙的回暖迹象，而该基本面的好转及资金成本的低廉，又让资金入市找到了理由。
温中支的季度报告显示，3月末，个人贷款新增183.59亿元，占全部人民币贷款增量的41.6%。其中，个人消费贷款持续增长，同比增长38.4%，同比提高15.2个百分点，其中短期和长期个人消费贷款分别增长66.5%和21.6%，较去年同期和2月末都有提高。
眼下生产性投资遭遇成本困境，逐渐回暖的楼市再次散发迷人的诱惑，从相对坚挺的温州房市足见资金的力量。温州透明售房网数据显示，一季度温州鹿城区二手房成交数据突破2700套大关。这一数据在2007年和2008年同期分别为2413套和1687套，利好的市场信息在累积。
温中支进行的一季度储户问卷调查，也透露出消费意愿特别是购房意愿出现了回升。调查显示，未来三个月内有购房打算的居民占比13.25%，较上期回升2.75个百分点。
此外，基本面的好转，也让资本市场找到了反弹的支撑，沪市从2008年末的1820.31点，到2009年3月31日的2373.21点，上证综指在今年首季大涨30%，资金又开始向股市挪移。
钱某在股市浸淫多年，据他本人称，如今的投资渠道并不是太多，索性就追加了更多的资金在股票上。据证券行业协会统计，一季度温州全市证券总交易额1854.14亿元，环比增长44.4%；季末保证金余额45.53亿元，比年初增长41.9%。
随着银行巨量信贷的释放，对民间借贷也产生了连锁反应。来自温中支的民间借贷利率的监测数据显示，今年头三个月民间借贷加权平均利率分别为11.32%、10.51%、10.86%，总体呈现下降趋势。
“但并不能排除部分资金被用于偿还原来的融资。”人行的负责人指出。季度报告中也显示，特别是货币政策基调的转向，资金成本在短时间内大幅下降，经济主体节约利息支出的利益驱动明显，调查显示，新增贷款部分用于偿还前期民间借贷的明显增加。
新增贷款四成用于中小企业
任绍敏
作为宁波中小企业的负责人，郑洪海和冯炜炜都没有感到资金方面的压力。
“我们一直不缺资金，还有1800万元左右的信贷额度没有用完。”宁波银河织造有限公司总经理郑洪海对CBN记者说。而宁波华联电子科技有限公司总经理冯炜炜也表示，银行贷款比以前更宽松，银行信得过，目前额度还比较充裕，仍有发展空间。
“只要老老实实做实业，正常运作，一般贷款还是不难的。”冯炜炜的公司去年销售额1.5亿元，目前经营稳定。她表示，接触的公司一般贷款没问题，那些特别小的公司可能贷款有难度。
宁波市金融办提供的数据显示，一季末，宁波贷款余额6445.21亿元，同比增长23.07%，比年初新增贷款629.63亿元，其中长期贷款(主要为项目贷款)新增301.02亿元，占全部增量的47.8%，比去年同期提高了10.8个百分点；短期流动资金贷款(主要支持企业)新增318.32亿元，占全部增量的50.56%，其中77.92%用于支持中小企业，61.75%支持小企业。
CBN记者计算发现，宁波一季度新增贷款中的四成用于支持中小企业。而一季度宁波中小企业融资景气指数为104.7，比上季和去年同期分别上升了7.7和2.6个百分点。
宁波银行零售公司部服务的对象是小企业，单户融资500万元以下，年销售额3000万元以下，该部副总经理夏卫平告诉CBN记者，与去年底相比，一季度新增6亿元小企业贷款，小企业贷款2月中旬需求最弱，之后有比较明显的增长。
不过，夏卫平也表示，新增贷款与预期还有较大差距，他们定的目标是今年增加贷款30亿到35亿元。随着经济回暖，小企业会增加贷款，夏卫平对未来几个月的贷款情况持谨慎乐观态度。
宁波市对中小企业经营情况一直比较关注。去年11中旬，宁波市工商联对该市5303家规模以上和2016家规模以下会员企业进行了统计调查，分别有155家规模以上企业和172家规模以下企业处于停产半停产状态，占比分别为2.9%和8.5%。
2月底，夏卫平所在的部门走访了800多家客户，对开工、经营情况进行了摸底，总体情况乐观。90%以上在正常生产、经营，只有2.4%处于停产、半停产状态。
3月中旬，宁波金融办牵头，走访了资金链紧张的中小企业。夏卫平也参与走访，但是他发现，这些企业贷款问题与宏观形势并无必然联系，而是企业自身扩张过快，经营问题所导致。
中小企业是宁波企业的主体，对解决就业、涵养税源、积蓄发展后劲有着重要意义。宁波各方在金融危机爆发后更是想方设法为中小企业融资创造有利条件，积极协助广大中小企业在经济“寒冬”中渡过难关。
宁波采取多项措施应对危机，解决融资难。从去年年中“保稳促调”到年末“保增长、扩内需、调结构”，宁波市委、市政府出台了系列政策，为企业减负、补贴达数十亿元。近两年宁波市财政还将安排3000万元资金，对银行新增中小企业贷款利息收入部分给予风险补偿；新增中小企业信用担保风险补偿资金1000万元，包括县(市)区财政配套资金共计9000万元，用于鼓励担保机构扩大对中小企业的担保规模。不少县(市)正通过财政出资、银行融资建立企业应急周转资金，帮助企业转贷、应急，有效地帮助许多企业渡过了资金难关。
宁波金融管理部门也积极搭建银企沟通对接平台，督促金融机构改进金融服务，加大对中小企业的信贷投入。去年下半年以来金融管理部门相继组织召开中小企业融资洽谈会、产品推介会、银汇贸协作洽谈会等9次，融资金额达400多亿元。
去年以来宁波还积极稳妥推进小额贷款公司试点，开辟中小企业融资新的来源，截至今年一季度末，已开业运行的8家小额贷款公司发放贷款余额9.39亿元，累计发放贷款18.31亿元。
郑洪海说，3月份情况比前两个月有所好转，但比去年同期差，利润和销售额都下降不少，毕竟出口市场无法短期回暖，而依靠内需，老百姓的购买力不可能一下子提高。从去年四五月份开始，郑洪海已预计到纺织行业的困难，去年9月开始研发两款新产品，本周可以完成，样品市场反应不错，郑洪海期待新产品使效益明显改观。
好日子过去了，郑洪海也在调整心态，相比同行，他仍是乐观的，毕竟还能保持15%左右的利润率，“心态要平和点，不要总想着过去40%以上的高利润率时代”，他预计今年销售额可以达到2亿元左右，利润比去年减少1000万。郑洪海在拓展市场的同时，也在着力于削减不必要的生产成本，比如通过技术改造，减少水、电等的消耗，感觉“潜力不小”。
有信心的不只郑洪海。依莱克顿(宁波)电器科技有限公司董事长于乔治预计今年订单增长20%，“奥巴马救市计划不错，北美市场会有增加，同时向德国、英国、中东等市场拓展”，如果不是金融危机，于乔治预计销售增幅会更大。
