⊙本报记者 马全胜 吴晓婧
诺德基金近日发布下半年投资策略报告指出，在全球经济出现复苏“绿芽”和流动性依然充沛的大背景下，积极进取、适度保持高仓位依然是下半年大类资产配置的基本思路。
诺德基金认为，当前的投资背景存在“三个变化”和“一个不变”，即经济从“筑底”进入“复苏”阶段，政策从“保增长”进入“调结构”阶段，市场从“预期改变”进入“预期兑现”阶段；但资金仍然宽松、信心逐渐复苏，是一个目前尚未发生转变的因素。
在此背景下，诺德基金指出，下半年A股市场存在三条中短期投资路线和一条长期投资主线。中短期投资路线包括：以房地产、汽车等先导产业拉动的钢铁、水泥、机械、化工、零部件、有色金属等；以运输、消费品、电子、机械为代表的受益于出口复苏行业；以金融、地产、能源、有色金属为代表的，对CPI、利率和风险偏好敏感的行业。而一条长期投资主线则是以国企整合、新能源和智能电网等主题投资线索。
此外，诺德基金认为，由于经济复苏不是一个均衡演进的过程，出口领域的积极变化、投资领域的良好态势以及市场预期的转变，将使得上述四条投资路径逐渐变得明晰。在关注这四大投资线索的时候，需要密切关注海外经济复苏进程中出现反复和国内政策出现大幅度转向的风险。
对于未来基金投资创业板问题，诺德基金表示，可能会主动参与网下申购，而在创业板上市企业存量没有达到一定规模、估值体系没有建立起来之前，将持有相对谨慎的态度。
