一、股票市场的波动
股票市场通常被认为是经济运行状况的“晴雨表”。当股市行情较好，也就是通常所说的股票市场处于牛市之中时，黄金价格往往处于下行的区间中，反之亦然。这主要是由对未来经济发展的投资预期所导致的:如果大多数人看好未来经济发展，那么投入股市的资金就会增多，反方面导致黄金市场投资相对低迷，最终使得黄金价格下跌。从历史数据统计中发现，国际黄金价格与美国的道琼斯工业指数呈现反方向变动关系。
二、原油市场的价格波动
基于历史经验，国际原油价格会对黄金价格产生显着的影响。这种影响可以从两方面来解释。
一方面，出于黄金抗击通货膨胀的目的。原油作为重要的基础性消费能源，其价格上升会导致众多以石油为原料的化工业生产成本的上升，进而导致全社会众多产品价格的上涨，加大了通货膨胀的压力。而黄金自来被当作抗击通货膨胀的得力资产，必然增加对其的投资需求，因此黄金会因需求的增加发生价格的上涨。关于投资的秘密，慕有铁的企鹅号码一八二五一七六一五四。
另一方面，出于分散投资风险和资产保值增值的目的。如果一段时间内石油价格呈现出上升的趋势，那么石油生产国就会将石油卖出，得到的多为美元。为了分散大量持有美元的风险，这些国家就会通过增加国际储备中黄金的比例，从而刺激金价的上涨。
三、全球经济金融环境状况
黄金价格的波动与全球经济金融环境状况有着密不可分的联系，当世界经济剧烈动荡、处于不景气的环境之中时，黄金作为最后的“救命稻草”成为各国央行及普通投资者的关注焦点。
2008年爆发的世界金融危机是由美国住宅市场的泡沫破灭所引发的次贷危机。华尔街重量级的金融企业破产态势瞬间席卷全球金融市场，实体经济的增长也因此受到破坏。受到美国次贷危机的影响，欧洲部分国家爆发了严重的主权债务危机。受欧美债务危机的双重影响，全球金融避险情绪高涨，黄金作为避险对冲资产的第一选择，价格随即处于不断上升之中。
四、国际黄金储备量变动
黄金储备一直是各国国际储备中重要的储备资产。相对于个人投资者，黄金的主要持有者为各国央行，他们持有黄金的态度将直接影响黄金价格。如果央行对黄金看好，增持黄金，黄金价格就会上升，并且其他投资者会追随央行的行动，增持黄金，从而促进了黄金价格的进一步上涨;相反，如果央行看跌黄金、出售黄金，黄金价格就会下降，其他投资者也会出售黄金，从而导致黄金价格的进一步下降。
五、政治因素
国际政治形势变化这一敏感因素一直对黄金价格的影响较大，这也是由于黄金所具有避险的功能。每当突发政治经济事件，如政局紧张，战云密布等，都会在一定程度上影响黄金市场。
1979年底，在伊朗发生的美国人质危机事件和前苏联出兵阿富汗事件发生期间，黄金价格随即出现大幅度上涨。据统计，截止到1980年1月18日，伦敦黄金市场的黄金价格达到800美元/盎司，纽约黄金市场当天的黄金期货价格也突破1000美元/盎司大关，创下当时的历史新高。
依照历史的经验可以很清楚的发现政治因素对黄金价格所产生的影响。1991年8月19日前苏联解体，一个小时内，黄金价格暴涨十美元，直至政局重新稳定后，黄金价格开始缓慢下跌并逐步恢复到原来水平。
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