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　　分類: 图书,个人理财,证券/股票,

作者： 佟孟华著

出 版 社：

出版时间： 2007-6-1字数： 216000版次： 1页数： 276印刷时间： 2007/06/01开本：印次：纸张： 胶版纸I S B N ： 9787811221152包装： 平装内容简介

流动性与资产定价是目前金融研究的热点之一。本文通过检验交易频率零假设和交易成本备择假设，深入分析我国股市流动性与资产定价的理论与经验关系，发现：我国股市存在显著的流动性溢价，换手率低、交易成本高且流动性小的资产具有较高的预期收益；产生流动性溢价的原因是交易成本而不是交易频率；与国外股市相似，小企业收益率高于大企业，价值股收益率高于成长股。因此，我国股市并非令人无法捉摸，流动性、规模和价值效应都是资产定价的因素。

目录

1 绪论

1.1 问题的提出

1.2 文献综述

1.3 本书结构及研究思路

2 与流动性溢价理论相关的资产定价模型评述

2.1 资产定价的理论基础——期望效用准则

2.2 投资组合选择与资本资产定价模型(CAPM)评述

2.3 套利定价理论(APT)评述

2.4 国内外学者对CAPM模型的实证检验

2.5 本章小结

3 股票市场流动性与流动性溢价基本理论与模型

3.1 股票市场流动性的界定与内涵

3.2 股票市场流动性的度量方法

3.3 股票市场流动性溢价理论及相关模型评述

3.4 本章小结

4 上海股票市场流动性溢价存在性研究

4.1 基于个股数据的流动性溢价存在性研究

4.2 基于市场数据的流动性溢价存在性研究

4.3 本章小结

5 基于个股和组合数据的流动性溢价稳定性研究

5.1 基于个股数据的不同市场态势下流动性溢价稳定性检验

5.2 基于个股数据的不同政策和重大事件下流动性溢价稳定性检验

5.3 基于组合数据对流动性溢价稳定性的检验

5.4 本章小结

6 基于流动性溢价的股市相关效应研究

6.1 基于流动性溢价的“规模效应”和“价值效应”研究

6.2 流动性溢价“月份效应”研究

6.3 本章小结

7 结论与政策建议

7.1 本书的主要结论和创新之处

7.2 政策建议

7.3 需要进一步研究的问题

附表

参考文献

后记

 

 

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