各国衍生金融市场监管比较研究(现代金融监管研究丛书)
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品牌: 郑振龙
基本信息·出版社：中国金融出版社
·页码：424 页
·出版日期：2003年
·ISBN：7504928739
·条形码：9787504928733
·包装版本：1版
·装帧：平装
·开本：32
·正文语种：中文
·丛书名：现代金融监管研究丛书
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内容简介《各国衍生金融市场监管比较研究》是“现代金融监管研究从书”之一。《各国衍生金融市场监管比较研究》通过比较各国（地区）衍生金融市场的监管制度，为我国设计衍生金融市场框架提供借鉴和参考。全书共分两部分，第一部分主要介绍金融衍生市场监管的相关理论、监管的目标与原则、结构与模式；第二部分介绍各国金融衍生市场监管的具体措施和方法，包括交易所监管，实现安全、公平、效率目标的监管，场外监管，信息披露制度等。
作者简介郑振龙，男，1966年3月出生，汉族，经济学博士，厦门大学金融系副主任（主持工作）、教授、博导，AsianPacificlrinance Association（亚太金融学会）理事，曾在美国加州大学洛杉矶分校（UCLA）以富布莱特高级研究学者身份与美国金融学会前主席Michael Brennan教授从事一年合作研究。
1988年以来，共出版了22部专著、编著、译著（含合著），在国内外公开出版的学术刊物上发表了98篇学术论文。先后作为主要参与者承担了10项圈家和教育部科研课题的研究，其中5项为课题组负责人。先后获得12项国家和省部级优秀社科成果奖。主要研究领域为资本市场、衍生市场和金融T程。
张雯 女，1964年出生，英籍华人，厦门大学和英国曼彻斯特大学双硕士，曾在曼彻斯特大学管理学院、米德尔莎克斯大学管理学院任高级讲师，后任英国金融管理局fFSAl新兴市场银行监管官员，现为KPMG毕马威（香港）会计师事务所经理。曾在国际著名学术刊物上发表了数篇学术论文。
目录
第一章 衍生金融市场监管的理论基础
第一节 衍生金融工具和衍生金融市场的特性
第二节 衍生金融市场监管的理论基础
第三节 衍生金融监管的成本分析
第四节 关于衍生金融市场监管的争论
第二章 衍生金融市场监管的目标和原则
第一节 衍生金融市场监管目标
第二节 衍生金融市场监管原则
第三节 实现监管目标的条件
第四节 实现监管目标的机制
第三章 衍生金融市场监管的结构和模式
第一节 市场结构比较
第二节 监管的制度结构
第三节 金融市场发展新趋势及对监管模式的影响
第四节 单一监管机构模式的实践
第四章 交易所监管制度比较
第一节 交易所审批制度比较
第二节 交易所管理制度比较
第三节 合约审批和修改制度比较
第五章 实现安全目标的监管制度比较
第一节 最低资本金制度比较
第二节 结算制度比较
第三节 保证金制度比较
第四节 客户资金保护制度比较
第五节 违约与破产制度比较
第六节 市场监控制度比较
第六章 实现公平目标的监管制度比较
第一节 资格和品行要求比较
第二节 对销售说明和披露的要求和限制的比较
第三节 簿记制度比较
第四节 遵从程序和强制执行制度比较
第五节 客户争端处理程序和客户赔偿制度比较
第七章 实现效率目标的监管制度比较
第一节 产品设计原则比较
第二节 仓位限制比较
第三节 委托执行规则比较
第八章 场外市场监管制度比较
第一节 适用法规和监管机构比较
第二节 允许进行交易的OTC衍生产品类型比较
第三节 参与者核准与限制制度比较
第四节 OTC多边电子执行系统监管比较
第五节 是否允许存在结算系统比较
第六节 交易监管制度比较
第七节 法律条款的选择
第九章 信息披露制度
第一节 信息披露与监管
第二节 信息披露制度
第三节 西方主要国家信息披露要求
附录一 相关国际性组织通讯录
附录二 各国地区证券和衍生金融市场监管机构通讯录
附录三 各国地区主要证券和衍生产品交易所、清算公司和行业协会通讯录
附录四 英文缩略语含义对照表
参考书目
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序言无论从哪个角度来讲，已经过去的20世纪可能都将是历史上最为重要的一个一百年。在这一百年间，国际国内政治格局沧桑巨变，世界经济令人眩目地成长，科学技术突飞猛进，社会生活不断解构与重构……。20世纪是人类理性更加深入地探索和破解自然规律、社会规律并取得了一系列重大成就的一百年。
作为地球的主宰，人类正是通过自己的理性思维和理性行动一步一步从刀耕火种迈人工业文明进而迈入今天的信息时代的。但是，面对这些成就，我们在引以为荣的时候也不得不承认，迄今为止人类理性在许多方面仍然是有很大局限性的。
人类理性的局限性，不仅仅表现为还有许多自然规律和社会规律为人类所不能掌握和控制，更表现为人类理性的发展速度往往滞后于自然和社会的变迁，以至于人类必须不断地从残酷和惨痛的经验教训中探寻继续前进的方向和途径——20世纪金融监管理论的演化与金融监管实践的变迁突出地向我们展示了这一点。
可以说，金融监管问题是20世纪以来一直困扰世界各国金融与经济安全稳定的重大问题之一。20世纪30年代的世界经济大危机和90年代以来频繁爆发的金融风暴，强烈地提醒人们注意研究、防范和应对金融体系运行与发展失常及其引发的种种消极的经济金融效应；而近年来兴起并不断加深加快的经济金融全球化和经济金融化，则进一步要求人们把对金融监管问题的考察视野扩展到超越国界的范围。
文摘最近几年，世界各国的衍生产品市场更是获得了巨大的发展。据国际清算银行（BIS）统计，按标的物价值计算，2001年，世界各交易所金融期货和期权的交易量高达594万亿美元，其中利率衍生产品的交易量高达543万亿美元，股票指数类衍生产品的交易量为48万亿美元，货币衍生产品的交易量为2.8万亿美元。90年代以来，由于规则和做法的日益标准化，衍生证券（包括期权、期货、互换、远期、信用衍生证券等）柜台交易所具有的灵活性的优势日益突现出来，因而得到了更为迅猛的发展，到2001年底现有合约的标的物价值更高达111万亿美元①。
衍生金融市场之所以发展得如火如荼，究其原因，大概有以下三方面：
1.进入80年代以后，世界各国开始放宽或废除对利率和金融业务的管制，致使股票、利率、汇率、债券等的市场行情发生了前所未有的波动，形成了不明朗因素及风险，急需某种可以回避市场风险的工具。衍生金融市场的空前发展，正是西方商业银行寻求自我保护的产物。
2.西方商业银行为了适应金融环境的变化，提高资产质量，增强收益的稳定性，不断满足市场的需求，迫使其发展衍生金融交易。其主要原因有：（1）逃避资本充足率管制。（2）竞争的加剧迫使银行不得不重新考虑经营策略，将追逐的目标由增加资产转向资产收益率和费用利润率。为此，很多银行开始重视非利息收入，并积极拓展对外业务品种，如开拓互换市场，利用银行分支机构网络在全球金融市场为客户提供最终产品，以消除客户面临的各种价格风险。
