主要产地为青海、西藏、四川西部，云南广西和东北三省也有！
冬虫夏草在四川西部、西藏南部、云南北部，高寒地区才有。另外，它的时间很短，只有端午节前后不到20天，一过20天，子实体上面的孢子就失散了，就找不到了。所以现在也是在中药方面一个稀有的品种，价格很贵，药的来源太少了。从这个药的历史来讲，不太远，主要是在清代《本草纲目拾遗》上，清代赵学敏的《本草纲目拾遗》上有记载。这个药的主要疗效是补肺补肾的作用，治疗由于肺肾阴虚引起的咳喘病，这个药有很好的补助作用，近些年来，由于这个药太稀有了，现在用虫草菌丝，原来虫草是真菌植物，本身就有菌丝体，现在按照这个原理搞出一个人工培植的东西，现在在市场上有应用。比如现在的百灵胶囊都是，真正的冬虫夏草太少了。冬虫夏草出来以后，把它的子座、虫体掰开，里面都是菌丝，利用这个原理，把冬虫夏草的菌丝进行人工培植。
冬虫夏草自然生长在我国的青藏、云贵高原及东北地区。
冬天是虫，夏天是草，冬虫夏草是个宝。”冬虫夏草简称虫草，是冬季真菌寄生于虫草蛾幼虫体内，到了夏季发育而成。冬虫夏草因此得名。
从外形上看，冬虫夏草虫体呈金黄色、淡黄色或黄棕色，又因价格昂贵而有“黄金草”之称。因其药用价值高，功效好，在国内外被视为珍品，市场需求量大，但因其天然资源量稀少，故价格十分昂贵。
冬虫夏草究竟是虫还是草？青海大学牧科院副研究员、多年从事冬虫夏草人工培育研究的王宏生介绍说，从它的形成过程来看。通俗地讲，就是蝙蝠科许多种别的蝙蝠蛾为繁衍后代，产卵于土壤中，卵之后转变为幼虫，在此前后，冬虫夏草菌侵入幼虫体内，吸收幼虫体内的物质作为生存的营养条件，并在幼虫体内不断繁殖，致使幼虫体内充满菌丝，在来年的5－7月天气转暖时，自幼虫头部长出黄或浅褐色的菌座，生长后冒出地面呈草梗状，就形成我们平时见到的冬虫夏草。因此，虽然兼有虫和草的外形，却非虫非草，属于菌藻类生物。
冬虫夏草主要分布在我国青海、西藏、四川、云南、贵州、甘肃海拔4000米左右的高海拔地区。专业人士根据产地的不同又分为青海草、藏草、川草、滇草等。也有把产自青海、西藏的统称为藏冬虫夏草。一般来讲，青海、西藏两地出产的冬虫夏草内在品质要比其他地方的好，很受市场欢迎，售价也较高。
