以光速旅行高频交易是指从那些人们无法利用的极为短暂的市场变化中寻求获利的计算机化交易，比如，某种证券买入价和卖出价差价的微小变化，或者某只股票在不同交易所之间的微小价差。这种交易的速度如此之快，以至于有些交易机构将自己的“服务器群组”（server farms）安置到了离交易所的计算机很近的地方，以缩短交易指令通过光缆以光速旅行的距离。
除了高速计算机的普及使高频交易成为可能以外，几次监管法规的变化也促进了高频交易的演进。1998年，美国证券交易委员会“另类交易系统规定”（Regulation Alternative Trading Systems）的出台，为电子交易平台与大型交易所展开竞争打开了大门。两年以后，各个交易所开始以最接近1美分的单位而不是以十六分之一美元为单位报价，从而，造成买盘报价和卖盘报价之间的价差进一步缩小，并迫使靠这些价差赚钱的交易商寻求其他交易方式。最后，证券交易委员会于2005年推出的“全国市场系统管理规则”（Regulation National Market System）要求，交易指令必须在全国公示，而不再只是在各个交易所内公示。当某只股票在某个交易所的价格与在另一个交易所的价格出现微小差价时，行动迅速的交易商就能据此获利。
美国监管举措美国证券交易委员会(SEC)日前表示，将在美国时间4月14日针对“高频交易”进行讨论，并考虑出台一项计划，要求高频交易商向SEC报告身份和交易情况。据悉，SEC能强制要求自营交易商和对冲基金等大型非券商公司，在交易时使用一个ID号码，并向其提供有关交易操作及其对市场影响的信息。而在去年，美国证券交易委员会已经暂停了一类突出的高频交易方式——“闪电交易”。
实际上，对于“高频交易”给市场带来的影响，在投行机构之间早已有较为激烈的讨论。芝加哥联邦储备银行的报告指出，美国股市总体成交量中约有70%通过“高频交易”完成，而进行“高频交易”的机构数量仅有2%。
芝加哥联邦储备银行认为，此种背景下，虽然“高频交易”对市场也有好处，能够增加股票市场的流动性，但一旦程序出错或人为疏忽都有可能对市场走势造成灾难性影响。如目前“高频交易”出问题多数是因为投资者向机器发出了错误指令。尽管到目前为止这种错误造成的影响还很有限，但已经多次造成市场剧烈波动。
国内期货私募跃跃欲试“高频交易”作为新概念在国内悄然兴起之时，较为成熟的海外市场已因顾虑开始对该交易方式加强监管。对此，业内人士认为，目前国内“高频交易”的发展仍处于早期，股指期货出来后该类交易也达不到能够操纵市场的程度。
在商品期货领域，目前更多的是一种“人为”的高频交易，通过操盘者的“盘感”来实现快速进出，其结果是出现了一批“期货炒手”，他们盘踞在上海、郑州、大连等距离期货交易所较近的地方，借助空间距离缩短、通讯速度快捷来加强交易速度上的优势。
对于即将上市的股指期货，一些交易软件开发商已经研发出了多种套利模式的交易软件，正大力向部分期企及期货私募推销。据记者了解，对该交易软件感兴趣的期货私募不在少数。
有券商人士则预计，除了“期货炒手”，国内首批进行高频交易的投资者还将大量来源于此前的权证投机人士以及ETF套利机构，从而导致了国内权证成交总额一度高于A股市场的先例。因此，部分期货公司也已将客户开发目标锁定在他们身上，期待这类交易能够带来更多的佣金收入。
有业内人士认为，因为尚处于早期，国内提及监管仍为时尚早。知名期货私募宁金山认为，国内对于“高频交易”的定义相对宽松，利用程序一日之内进行50笔之上的交易应该就算高频了。但宁金山认为，由于技术上的差距，国内机构要实现完全或者半完全计算机形态的“高频交易”仍需较长的一段时间。
