４月２日，工业和信息化部公布了今年１－２月电子信息产业进出口情况。通信设备产品累计出口９９．７亿美元，同比下降１５．７％。但受３Ｇ建设、家电下乡以及政策扶持等诸多利好因素的影响，投行仍纷纷看好通信设备业的前景。通信设备商要立足国内，把握３Ｇ机会，寻找新增点。
通信设备业出口放缓
工业和信息化部公布的数据显示，今年１－２月，通信设备产品累计出口９９．７亿美元，同比下降１５．７％；通信设备产品进口２３．５亿美元，同比下降１１．９％。
另外，工业和信息化部运行局３月３０日发布《２００９年１－２月电子信息产业固定资产投资完成情况》显示，今年年初，全国电子信息行业累计投资３０６．６亿元，新增固定资产８３．５亿元，增长速度继续加快，但整机行业投资增速明显下滑，其中通信设备业累计投资同比下滑２３．６％。
业内人士分析认为，受经济危机影响，今年以来通信行业收入减少，通信设备行业投资风险加剧，因此通信设备业的投资降幅较大。不过，随着家电下乡的推进，手机等通信设备以及其他电子产品的市场将有所回暖，投资将逐渐升温。
投行仍看好通讯设备业
虽然受到金融危机的影响，但我国多数通信设备商去年仍举得了很好的成绩。作为运营商３Ｇ投资先期受益者，射频器件龙头武汉凡谷去年实现营业总收入１４．０９亿元，同比增长３６．５２％；实现净利润３．２８亿元，同比增长４３．３２％。配线厂商新海宜去年实现营业总收入２．９５亿元，同比增长４６．３２％；实现净利润３２３４万元，同比增长２４．４９％。网络优化厂商三维通信去年实现营业收入４．４５亿元，同比增长６６．２６％；实现净利润５６５３．５２万元，同比增长３４．８８％。
在设备商中，受益时间点较为滞后的细分领域公司也交出了漂亮的成绩单。运维服务厂商国脉科技发布的财报显示，去年公司实现营业收入５．１７亿元，同比增长８０．３％；净利润为０．７８亿元，同比增长３６．２％；每股收益为０．２９元。
各大投行均对通讯设备业的发展寄予厚望。中信证券给予通信设备业强于大市的评级。
中金公司认为，２００９年上半年，通讯设备板块在行业利好消息及实际业绩增长带动下将有望跑赢大盘。招商证券预测，今后两年通信运营业收入增速将超过ＧＤＰ。申银万国认为，２００９年通信设备行业景气上行，重点公司业绩增速将显著超越大盘。
立足国内寻找新增点
在全球电信投资不可避免地受到金融危机的冲击下，国际设备商在危机中纷纷裁员，节省开支，使依赖于欧美市场的海外第一阵营设备商业绩大幅降低，２００８年第三季度爱立信收入增长１３％、净利润下滑２８％；阿朗收入减６．６％，亏损４０００万欧元；诺西收入降１４％；摩托罗拉收入降１５％，亏损３．９７亿美元。
但国内通信设备商成本优势显著。２００９年作为中国３Ｇ元年，通信设备投资将大幅增长，中国市场将成为全球最重要的市场之一，中国设备商占有天时地利人和之便，市场份额将进一步增加。
以光纤为例，广发证券分析师李太勇指出，受国内３Ｇ网络建设、光进铜退、ＦＴＴＸ网络建设力度进一步加大的影响，预计２００９年电信行业对光纤的需求量将达到４６００万芯公里，同比增长２３％。另外，受政府刺激经济加大基础设施投资如铁路、高速公路、电网、能源输送管道及安全监控等因素的影响，非电信行业的需求增速将会更快。分析师预计，２００９年国内总需求量将达到５８００万芯公里左右，而国内产能在２００８年年底时只有４８００万芯公里左右。虽然主导公司都提出了产能扩张计划，但预计至少要到０９年年中才会释放，因此０９年上半年及全年将会出现供不应求的局面，这将提升通信设备行业的盈利能力。
对于通讯设备行业，目前行业景气支撑点主要有两个，一是电子信息产业振兴规划带来的投资机会。从产业的角度来看，电子信息产业振兴规划将有利于通讯业的升级，有利于通信业通过产业结构调整把握住行业的发展机会，从而牵引着通信设备行业的盈利能力得到增强。二是电信业重组和３Ｇ牌照的发放将加大运营商对通信设备的采购量。据天相投顾研究报告显示，电信运营商后续招标金额较大，中国移动计划２００９年ＴＤ－ＳＣＤＭＡ资本开支将达５５８亿元，中国联通移动网络计划投资将达６００亿元，中国电信也将有２００到３００亿元资本开支用于ＣＤＭＡ网络的建设。
另外，中国移动在接收铁通之后，相关固网投资会有所增加，２００７年铁通资本支出为５９亿元，２００８年前９个月资本支出仅１４亿元，同比下降６０％。中国移动接收铁通后投资将有所恢复，预计２００９年投资将提升到８０亿元－－主要投向宽带接入领域，之前中国移动在一些地区也开展了宽带接入业务。
正由于此，一些行业分析师认为，通信设备商２００８业绩爆发式增长，将有望在２００９年延续这样的增长态势。(文/廖庆升)
