上周基金仓位降至新年以来最低水平,种种迹象显示,经历了年初错判行情以及近期市场持续震荡的无可奈何之后,基金或在积蓄力量等待时点发力。
基金仓位降至年内新低
根据浙商证券的测算,305只偏股型开放式基金的平均仓位在上周出现一定幅度的下降,由前一周的81.19%降至78.69%,下降了2.5个百分点,这是进入新年以来基金一周平均仓位的最低点,也是近三个月来平均仓位首次跌破80%水准。
剔除各类资产市值波动对基金仓位的影响,基金整体表现为主动减仓,且主动减仓的幅度为2.09个百分点。
从上周基金主动性调仓幅度的分布情况来看,减仓幅度在0%－5%之间的基金占比48.20%,而减仓幅度在5%－10%的基金占16.72%。与此同时,加仓幅度在0%－5%的基金占比32.46%。综合来看,选择减仓的基金占整体数量的比例为66.23%,较前一周有所上升。
基金近期或将发力
基金目前的仓位已经脱离了此前“高处不胜寒”的状态,安全边际逐步提高。综合各种市场迹象来看,基金已在暗自积蓄力量,等待发力时点。
从浙商证券统计的仓位监测数据来看,去年下半年以来基金的平均仓位为79.39%,而上周的仓位已在平均水平之下,继续下降的动能明显不足。
不仅是公募,私募也在积极调整布局。记者在此前的调查中了解到,过去1个多月中,阳光私募的整体仓位出现了非常大的变化,其中,一线的大型私募,有相当部分在1月中旬前后的两周内迅速下落仓位,目前相当比例的阳光私募的实际仓位只有3成左右。
“在去年9月份的一波调整中,基金也是不断减仓,最低水平是73.79%;随后便是一次明显的V型反弹,而在基金积极加仓的推动之下,股指也一路高歌猛进,从先前低点2600多点上涨至3000点之上”。市场分析人士认为,目前的基金仓位处于与去年九十月份类似,相对处于一个较低水平,近期仓位反转向上的可能性较大。
而从技术面看,大盘近期的走势似乎也在暗示基金的反攻已日益临近。昨日市场消息面虽然偏空,但是指数走出一个反复震荡的行情,与上周大盘在利空打压下大幅下跌探底的走势出现明显变化,分析人士认为,目前市场已出现一定的止跌回稳迹象。
另一方面,本周将迎来春节前最后一个交易周,传统上,政策面一般都不会在此时出台比较大的利空,相反通常会出台一些利好政策。分析人士认为,基金正在等待发力契机,“而目前这段时间应该是个比较理想的时点,投资者也在关注'红包行情’的来临”。在大盘下跌动力明显不足,技术面有反弹的要求的情况下,如果政策面再给予一定的支持,大盘很可能走出一定的上升行情。
向“消费”进军
而从基金“反攻”的路线图来看,各路“人马”都把旗帜插在了“消费”领域。
汇丰环球认为,消费毫无疑问会成为今年中国市场的最热主题。政府已经延长了部分刺激措施,将在今年进一步鼓励消费。这些计划将继续驱动今年中国的国内消费强劲增长。去年,中国商品零售实现了近15%的增长,他们认为今年这样的趋势还会继续。
申万巴黎则是从节日效应出发看好消费行业。他们认为,“考虑到春节效应,以及产业结构调整和收入分配调整,对稳定增长的消费品板块的短期和长期表现依然具有信心”。
天治创新也表示,将继续看好业绩增长比较确定、政策比较明确的泛消费行业和主题比较明确的区域经济与节能减排等;在对区域板块交易性机会的把握上,应该是基建先行,其后以区域产业定位的角度挖掘,进行持续价值的投资。
