中小企业融资的38种方式与实操技巧
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作者： 谢小梅编著
出 版 社： 中国纺织出版社
出版时间： 2008-7-1字数： 220000版次： 1页数： 215印刷时间： 2008/07/01开本： 16开印次： 1纸张： 胶版纸I S B N ： 9787506451789包装： 平装编辑推荐
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内容简介
中国的中小企业数量众多，但融资难一直是严重制约中小企业生存和发展的问题。本书结合中小企业管理现状、国内的政策法律环境和特征，提出了一系列较为系统的理念、方法和操作技巧。
本书主要从企业内部融资、商业信用融资、银行渠道融资、股权融资、国际贸易融资和政策融资几个方面来讲述，提出了38种融资方式的系统解决方案。中小企业可以选择一种或几种工具、一类或几类渠道、一种或几种技术来解决融资问题，具有较强的实践指导意义。
目录
第一章 我国中小企业概述
我国中小企业界定标准
中小企业的整体特征
我国中小企业发展现状
第二章 我国中小企业融资特点与现状分析
中小企业融资特点
中小企业融资难的制度分析
解决融资难的对策分析
第三章 企业内部融资
第1种方式 内源性融资
第2种方式 融资租赁
第3种方式 资产变卖融资
第4种方式 典当融资
第5种方式 经营融资
第四章 商业信用融资
第6种方式 延付货款融资
第7种方式 预收货款融资
第8种方式 商业承兑汇票融资
第9种方式 银行承兑汇票融资
第五章 银行、投资银行渠道融资
第10种方式 不动产抵押融资
第11种方式 动产、货权质押监管融资
第12种方式 应收账款融资
第13种方式 权利质押融资
第14种方式 外汇抵押贷款
第15种方式 票据贴现融资
第16种方式 专业担保公司担保贷款
第17种方式 保理业务融资
第18种方式 法人账户透支融资
第19种方式 银行创新品种贷款
第20种方式 投资银行融资
第六章 股权融资
第21种方式 股权转让融资
第22种方式 增资扩股融资
第23种方式 A股、B股上市融资
第24种方式 中小企业板上市融资
第25种方式 香港创业板上市融资
第26种方式 境外上市融资
第27种方式 私募股权融资
第28种方式 杠杆收购融资
第29种方式 风险投资基金融资
第七章 国际贸易融资
第30种方式 信用证打包贷款
第31种方式 福费廷融资
第32种方式 出口买方信贷融资
第33种方式 出口卖方信贷融资
第34种方式 提货担保融资
第35种方式 补偿贸易融资
第八章 政策和项目融资
第36种方式 科技型中小企业技术创新基金
第37种方式 国际市场开拓资金
第38种方式 项目包装融资
参考文献
书摘插图
第一章我国中小企业概述
我国中小企业界定标准
如今，中小企业已成为法治市场经济中最为直接、普遍、灵敏的经济主体，是活跃社会主义市场经济的关键因素。它在为国家创造财富，吸纳社会劳动力等方面都有着不可替代的作用。我们在探讨中小企业的融资支持体系时，必须弄清什么是中小企业，有哪些划分标准。
一、其他国家中小企业界定标准
对于中小企业的界定，目前世界各国（地区）所设定的参照系标准各不相同，即使同一个国家和地区，随着经济的发展，划分的标准也会随之改变。企业发展是动态的、复杂的，包含有很多因素和条件，涉及方方面面，因此，很难确定一个统一的标准或指标能完整全面地包含这些因素。
目前日本、韩国和中国制定了具有法律依据、官方认定、统一的中小企业标准。美国虽然是最早制定小企业法的国家，但没有全国统一的小企业定义。一般而言，各国有通用的或约定俗成的中小企业界定标准。
中小企业概念的界定一般采用两种方法。
一是定性的方法，即以企业的经济特征和控制方式予以界定，如企业所有权集中的程度、自主经营的程度、管理方式和在本行业所处的地位等衡量。举例来说，美国和德国都强调独立所有。美国认为，只要业主持有50％以上的股权，就可看做独立所有而不管企业是否上市。德国则认为上市企业不是独立所有，不属于中小企业。而自主经营是指业主本人控制自己的企业。各国把握此标准的方法不一，如英国强调所有者（经营者）必须不受外部支配，以色列则强调业主自承担全部或大部分管理职能。“较小市场份额”的表达有直接和间接两种方式，如加拿大直接规定为“在其经营领域不占垄断地位”，意在防止垄断、鼓励竞争；德国则通过“不能以资本市场融资”和“对企业进行个人或家族管理”两个条件作了间接表达。由以上分析可以看出，即使是定性标准，亦存在一定的相对性。
二是定量标准，即以若干数量指标衡量企业规模大小，一般为从业人员、营业额和资本额。例如，在德国，国家经济部对企业规模的划分标准，一般是按就业人数和年同转额来加以划分的。意大利是一个中小企业数量多、比重大，而政府也比较重视中小企业的国家，素有“中小企业王国”之称。在意大利，对于中小企业在法律上没有统一的规定，在统计上一般主要以企业雇员的多少作为企业规模参照系标准。比利时、阿根廷以从业人员和营业额同时作为划定标准。
通过介绍和比较各国（地区）不相同的中小企业界定标准以及世界主要国家（地区）的中小企业发展状况，对分析我国中小企业的界定标准和中小企业的发展状况，探讨加快我国中小企业发展和阻碍中小企业发展的主要因素具有重要意义。
二、我国中小企业界定标准
我国对中小企业界定的标准通常采用的是定量标准。与世界一些国家的确认标准相比，我国中小企业实际的人数规模相对偏高，但是，资产、资本和营业额规模相对偏低，这反映了中国中小企业多为劳动密集型的基本国情。
我国对中小企业的界定先后经过几次调整。
第一次是在20世纪50年代，主要是以企业职工人数的多少作为企业规模的划分标准：职工在3 000人以上的为大型企业，500～3 000人之间为中型企业，500人以下为小型企业。
第二次是在1962年，改为按人员标准对企业规模进行划分，3 000人以上的为大企业，300～3 000人之间为中型企业，300人以下为小企业。
第三次是在1978年，国家计委发布《关于基本建设项目的大中型企业划分标准的规定》，把划分企业规模的标准改为“年综合生产能力”。1984年，国务院《国营企业第二步利改税试行办法》对中国非工业企业的规模按照企业的固定资产原值和生产经营能力创立了划分标准，主要涉及的行业有公交、零售、物资回收等国营小型企业。
第四次是在1988年，对1978年标准进行了修改和补充，重新发布了《大中小型工业企业划分标准》，按不同行业的不同特点作了分别划分，将企业规模分为特大型、大型（分为大一、大二两类）、中型（分为中一、中二两类）和小型四类六档。当时中小企业一般指中二类和小型企业。具体规定为：凡产品比较单一的企业，如钢铁联合企业、炼油厂、手表厂、水泥厂等按生产能力为标准划分；一些企业，如发电厂、棉纺厂，习惯上以生产设备数量为标准划分；对于产品相设备比较复杂的企业，以固定资产原值数量标准划分。1992年又对1988年划分标准作了补充，增加了对市政公用工业、轻工业、电子工业、医药工业和机械工业中的轿车制造企业的规模划分。1999年再次修改，将销售收入和资产总额作为主要考察指标：分为特大型、大型、中型、小型四类，其中年销售收人和资产总额均在5亿元以下，5 000万元以上的为中型企业，年销售收入和资产总额均在5 000万元以下的为小型企业。
第五次，也是最新的一次对中小企业标准的制订。在多年中小企业发展的基础上，为贯彻实施《中华人民共和国中小企业促进法》，于2003年2月19日由国家经济贸易委员会、国家发展计划委员会、财政部、国家统计局联合公布了国经贸中小企[2003]143号文件《关于印发中小企业标准暂行规定的通知》（下文简称《通知》）。
该《通知》指出，《中小企业标准暂行规定》中的中小企业标准上限即为大企业标准的下限，国家统计部门据此制订大中小型企业的统计分类标准，并提供相应的统计数据，国务院有关部门据此进行相关数据分析，不再制订与《中小企业标准暂行规定》不一致的企业划分标准。对尚未确定企业划型标准的服务行业，有关部门将根据2003年全国第三产业普查结果，共同提出企业划型标准。中小企业标准根据企业职工人数、销售额、资产总额等指标，结合行业特点制订，该规定适用于工业、建筑业、交通运输和邮政业、批发和零售业、住宿和餐饮业。其中，工业包括采矿业、制造业、电力、燃气及水的生产和供应等行业。根据《中小企业标准暂行规定》，中小企业标准为：
1.工业
工业领域内，中小型企业须符合以下条件：职工人数2000人以下，或销售额3亿元人民币以下，或资产总额为4亿元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数300人及以上，销售额3000万元及以上，资产总额4 000万元及以上，其余为小型企业。
2.建筑业
建筑业中，中小型企业须符合以下条件：职工人数3000人以下，或销售额3亿元以下，或资产总额4亿元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数600人及以上，销售额3000万元及以上，资产总额4000万元及以上。其余为小型企业。
3.批发和零售业
零售业中小型企业须符合以下条件：职工人数500人以下，或销售额15000万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数100人及以上，销售额1000万元及以上；其余为小型企业。批发业中小型企业须符合以下条件：职工人数200人以下，或销售额30000万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数100人及以上，销售额3 000万元及以上；其余为小型企业。
4.交通运输和邮政业
交通运输和邮政业，中小企业须符合以下条件：
职工人数3 000人以下，或销售额30 000万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数500人及以上，销售额3000万元及以上；其余为小型企业。邮政业中小型企业须符合以下条件：职工人数1000人以下，或销售额30000万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数400人及以上，销售额3000万元及以上；其余为小型企业。
5.住宿和餐饮业
住宿和餐饮业中小企业须符合以下条件：职工人数800人以下，或销售额15000万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数400人及以上，销售额3000万元及以上；其余为小型企业。
规定中，职工人数以现行统计制度中的年末从业人员数代替；工业企业的销售额以现行统计制度中的年产品销售收入代替；建筑业企业的销售额以现行统计制度中的年工程结算收入代替；批发和零售业以现行统计制度中的年销售额代替；交通运输和邮政业、住宿和餐饮业企业的销售额以现行统计制度中的年营业收入代替；资产总额以现行统计制度中的资产合计代替。
《中小企业标准暂行规定》的出台，增强了《中小企业促进法》的可操作性，为进一步制定和落实中小企业的各项优惠政策提供了标准依据。
中小企业的整体特征
尽管各国出于不同的国情，对中小企业下了不同的定义并给予了不同的定量界定，但概括起来，中小企业还具有一些共同的基本特征。
一、规模相对较小
无论哪一国家采用哪种类型的划分标准，中小企业与大型企业相比较，其中一个最大的特点就是它的规模、资产额、经营额较小，这也是中小企业最为明显的外部特征。
二、经营比较灵活
中小企业规模小，“船小易调头”，往往能对市场做出迅速的反应，在一些新领域或不被人重视的行业，捷足先登，异军突起。
三、涉及行业繁多
中小企业由于有着广泛的社会经济基础，因此是现代经济的重要组成部分，不论是在发达国家，还是在发展中国家，中小企业的数量都占绝对优势。
四、融资能力差
无论在国际上，还是在国内，大多数中小企业是由一帮为自己生活而奋斗的朋友或者是家族成员组成，他们的经营资金大多也是靠自身的投入或向亲朋暂借来解决，当然，或许还有一点经营积累。由于他们在社会上还没有形成足够的信誉，再加上中小企业设立时注册资本较少，企业规模小，往往达不到有关规定的要求，因而无法直接进入资本市场以发行股票、债券等方式来筹资，而政府也大多只能在政策上给予一定的支持。这就使得中小企业的融资能力远远落后于大型企业。
五、管理层次简单
相对于大型企业，中小企业由于规模小、人员少，其组织形式不但有有限责任公司形式，还有相当一部分是个人独资和合伙形式。在这种组织形式下，企业内部组织结构往往不像大企业那样健全。
具体来说，中小企业在管理方面存在如下缺陷：
1.管理结构简单，专业性不强
中小企业分工效益不明显，内部控制制度不健全，这尤其表现在有的中小企业没有专职财务管理人员，财务管理的职能是由会计或其他部门兼任，或者由企业主管人员一手包办。
2.优秀人才吸引力不足
对优秀管理人员的吸引力不大，缺乏合格的管理人才和技术人才，最高决策者大多不能正确认识管理和效益的关系。
3.管理行为分界不清
管理行为分界不清，直接导致的是常规与非常规决策难以区别，经营者承担过多的责任，疲于应付日常琐碎事务，缺乏用于思考、计划、决策和预测分析的时间，对企业的财务决策主要凭经验与直觉判断。
4.会计核算工作力量薄弱
通常会计制度不健全，财会人员整体业务素质欠佳，企业的会计核算容易受到各方面的不健康因素的干扰。不少小企业往往虚报营业费用，尽量压低纳税额，偷税漏税问题比较严重。
六、脆弱的竞争力
中小企业所处的行业绝大多数属于竞争性行业。据统计，在竞争相对不是很激烈的行业，如石油工业、船舶工业、航空航天、核工业、铁路、邮电运输及电力工业中，几乎全部属于大型企业的经营范围。70％的国有及国有控股企业处于竞争性行业，而私营和个体企业几乎百分之百全部处于竞争性行业中，大多数中小企业只能依靠降低商品售价和服务以求生存，因此中小企业的生存环境十分残酷。这也是企业破产率高的一个原因。
七、发展不平衡
中国地域辽阔，各地区中小企业分布与发展水平极不平衡。从地区分布来看，在2004年的全部16 958家成长型中小企业中，东部地区（12 273家）占72.37％；中部地区（2 742家）占16.17％；西部地区（1 943家）占11.46％。东部地区企业数量为中西部企业数量之和的2.65倍，地区间的差异比高达100：22.16。在最具成长性的前500家企业中，东部地区（389家）占77.80％，中部地区（62家）占12.40％，西部地区（49家）占9.80％，东部地区企业数量为中西部企业数量之和的3.5倍，地区间的差异比更高达100：16：13。我国中小企业发展现状
一、我国中小企业发展的基本情况
2000年以来，我国中小企业得到了进一步发展，成为我国经济的重要组成部分。中小企业在确保国民经济的稳定增长、缓解就业压力、拉动民间投资、优化经济结构、促进市场竞争、推进技术创新等方面发挥着越来越重要的作用。具体说来，我国中小企业的发展现状主要表现在以下几个方面：
1.中小企业在国民经济中占有十分重要的地位
中小企业的现代经济中，无论是发达国家还是发展中国家，都是国民经济的重要组成部分，他们的作用不可或缺，在经济社会中有独立存在的价值，在地区经济发展中尤为重要。
根据国家发展改革委员会的调查，截止到2006年年底，我国中小企业从数量上讲已经达到4 200多万户，占全国企业总数的99.8％以上；经工商部门注册的中小企业数量460多万户，个体经营户3 800万户。中小企业所创造的最终产品和服务的价值占全国国内生产总值的60％左右，生产的商品占社会销售总额的60％，上交的税收已经超过全国税收总额的一半，提供了全国80％左右的城镇就业岗位。同时，由于中小企业具有反应快速、机制灵活的优势，在技术进步和机制创新中发挥着日益突出的作用。66％的专利由中小企业发明，74％以上的技术创新是由中小企业完成，80％以上的新产品是由中小企业开发的，中小企业已经成为技术创新的主体。中小企业为大企业提供了40％的中间产品和配套服务。2004年近50％的高校毕业生在中小企业就业。
2.对中国经济的发展起着支撑作用
改革开放近30年来，我国中小企业蓬勃发展，已成为推动我国经济增长的重要力量。中小企业的兴衰决定着我国经济的繁荣与否。
20世纪90年代以来，我国经济增长主要依赖于中小企业的发展，我国工业新增产值的76.6％是由中小企业创造的，我国出口的许多大宗商品，如服装、玩具、工艺品等劳动密集型产品，基本上都是由中小企业生产的；另外，从2007年6月的中国统计局的相关调查来看，由中小型企业占主导地位的私营去年同期企业、股份制企业以及外商投资企业、港澳投资企业，其工业增加值增长速度同比增长均超过17.7％，其中私营企业甚至达到26.6％，而大型国有及国有控股企业的工业增加值增长速度仅为14％。
3.中小企业在解决就业、实现社会稳定方面起着不可替代的作用
实现就业和再就业，关键在岗位，中小企业的最大贡献在于就业容量大。
据我国劳动部2006年度全国部分城市劳动力市场供应状况分析结果显示，在企业用人需求中，内资企业用人需求占78.2％。其中由中小型企业占主导地位的私营企业、有限责任公司和股份有限公司以及个体私营企业的用人需求较大，其需求比重分别为28.3％、18.4％、12.1％以及9.6％。而国有、集体企业的用人需求比重仅为7.5％。从这一组数据中我们可以看出，中小企业创造了大量的就业机会。
另外，中小企业就业准入门槛低，求职者择业空间大。到中小企业就业手续简便，不受身份、籍贯限制，对城镇下岗职工，当地农村富余劳动力乃至外地求职者均可享受一视同仁的政策待遇。中小企业行业齐全，工种繁多，分布面广，有利于求职者各显其能。
由于农民收入增长缓慢一直是困扰农业和农村工作的一个突出问题。
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