金融计量方法系列教材—数理金融学：金融衍生品定价、对冲和套利分析
点此进入淘宝搜索页搜索分類: 图书,管理,金融/投资,金融理论,
作者： 李向科，丁庭栋编著
出 版 社： 北京大学出版社
出版时间： 2008-9-1字数： 397000版次： 1页数： 260印刷时间： 2008/09/01开本： 16开印次： 1纸张： 胶版纸I S B N ： 9787301138229包装： 平装内容简介
数理金融学是利用数学技术研究金融领域问题的交叉学科，也是学习金融计量方法的基础。本书从传统资产定价理论、数学预备知识、金融衍生品定价以及基金和权证的套利应用四个方面介绍了数理金融学的相关内容。
本书适用于金融（经济）专业高年级本科生，也适用于从事金融资产及衍生品定价相关工作的人员。本书有助于读者比较详细地了解金融学中众多数学模型的实质，理解使用这些模型的假设条件，更好地在实际中应用这些数学模型。
本书对诸多数学公式进行了比较详细的数学推导，从而避免了国内金融学教材对数学模型的证明一般予以回避的不合理现象，同时重点关注数学模型的实际应用。
本书针对具体的数学内容，在各章的最后提供了丰富的参考文献，使读者可以非常详细地了解正文中数学模型的来龙去脉，为进一步研究提供有益的帮助。
本书针对中国沪深证券市场的实际情况，介绍了利用基金和权证等金融工具在市场上进行套利的手法。
作者简介
李向科，中国人民大学财政金融学院经济学博士，现为中国人民大学财政金融学院副教授、中国人民大学金融与证券研究所高级研究员，1997年曾赴香港城市大学进行国际合作研究。主要从事证券市场的数量化分析研究，对诸多数学模型在中国股票市场进行投资的适用性有独到的观点。曾撰写和翻译过《金融数学》、《证券投资技术分析》、《证券投资分析》、《投资学基础》等著作，在相关刊物上发表过多篇关于二级市场投资分析的论文。
目录
绪论
第一章 数理金融学的渊源
第一节 华尔街的两次数学革命
第二节 “华尔街革命”带来的金融学发展
第三节 数学在金融学中的作用
第四节 诺贝尔经济学奖中的金融大师们
第二章 均值方差证券投资组合选择模型
第一节 风险和收益的数学度量
第二节 马科维茨模型的假设条件和运作过程
第三节 证券组合前沿
第四节 零协方差组合xc（p）
第五节 用前沿证券组合对任意证券组合定价
第六节 前沿证券组合与线性空间R2
第七节 存在无风险证券情况下的证券组合前沿和定价
第三章 资本资产定价模型
第一节 标准的CAPM
第二节 CAPM的应用
第三节 关于CAPM的其他问题
第四章 套利定价理论
第一节 因素模型和套利
第二节 多因素定价模型的数学推导
第三节 APT与CAPM的比较
第四节 因素模型的因素数目和因素选择
第五章 传统β资产定价理论与随机贴现理论
第一节 资产定价理论的发展
第二节 传统β理论
第三节 随机贴现理论
第六章 鞅理论及其应用
第一节 鞅的简单介绍
第二节 鞅在资产定价方面的应用
第三节 鞅的连续性
第四节 常见鞅和道布一迈耶分解
第七章 证券价格的维纳过程和小概率事件
第一节 金融市场中的随机理论
第二节 小概率事件与价格过程
第三节 维纳过程和泊松过程
第四节 价格序列建模
第五节 标的资产价格过程的矩
第八章 连续时间下金融资产定价预备知识
第一节 伊藤积分
第二节 伊藤定理
第三节 双变量的伊藤公式
第四节 定价中的差分方程
第五节 偏微分方程与无风险套利
第九章 无风险套利原理与衍生产品定价
第一节 无风险套利原理
第二节 金融衍生品定价方法简介
第三节 两期二叉树定价方法
第十章 离散型股票期权定价
第一节 单期和多期离散型股票价格模型
第二节 欧式股票看涨期权定价
第三节 美式股票期权定价
第四节 两种奇异期权的定价
第五节 金融衍生品定价的Hull-White算法
第十一章 布莱克一斯科尔斯期权定价理论
第一节 布莱克一斯科尔斯期权定价模型的背景
第二节 股票价格的随机过程
第三节 股票价格对数的分布
第四节 布莱克一斯科尔斯期权定价公式
第五节 影响期权价格的因素分析
第六节 支付股利的Black-Scholes期权定价公式
第七节 权证及其定价
第十二章 欧式期权价格的敏感性指标
第一节 无分红条件下期权的敏感性指标
第二节 有分红条件下的敏感性指标
第三节 利用敏感性指标进行期权风险管理
第四节 隐含波动率
第十三章 利率期限结构理论
第一节 利率的即期结构和期限结构
第二节 利率期限结构的确定
第三节 利率曲线模型
第四节 时间连续期限结构方程
第五节 固定收益证券定价中的利率期限结构
第十四章 固定收益证券及其衍生品定价
第一节 固定收益证券衍生品
第二节 固定收益证券定价的基本原理
第三节 固定收益证券定价
第四节 固定收益证券衍生品定价
第五节 有关债券的其他几种定价公式
第六节 资产价格的随机模拟法
第十五章 固定收益证券风险管理
第一节 风险类型
第二节 离散情形的利率风险度量
第三节 连续情形的利率风险度量
第四节 现金流套期保值的矩方法
第五节 利率风险结构分析
第十六章 外汇期权及其定价
第一节 外汇期权
第二节 外汇期权价格分析
第三节 外汇期权定价
第四节 外汇期权的敏感性参数及其应用
第十七章 股指期货及其定价
第一节 股指期货定价及其影响因素分析
第二节 不完美条件下的股指期货定价的上下限
第三节 股票期货套利分析
第十八章 封闭式基金套利分析及案例
第一节 高折价率封闭式基金的低风险套利
第二节 封闭式基金到期套利分析及应注意的问题
第三节 指数期货与封闭式基金间套利机会
第四节 封闭式基金创新及对高折价率的影响
第十九章 ETF、LOF及权证套利
第一节 现金差额的ETF套利策略
第二节 基于股改的ETF套利策略
第三节 LOF的套利
第四节 权证套利
索引（各章关键词）
后记
书摘插图
第一章 数理金融学的渊源
20世纪50年代初，马科维茨（Harry M.Markowitz）提出的投资组合理论是金融定量分析的开始，可以将其看成金融数学的开端。在这之前的金融学通常以定性研究为主，很少有定量分析。1990年诺贝尔经济学奖授予马科维茨、夏普（William F.Sharpe）和米勒（M.Miller），奖励他们在金融经济学中的先驱工作。这些工作包括：马科维茨的投资组合理论、威廉•夏普的资本资产定价理论和米勒的公司财务理论。这些理论都是非常数学化的。1997年诺贝尔经济学奖授予默顿（R.Merton）和斯科尔斯（M.Scholes），以奖励他们和布莱克（F.Black）在确定衍生证券价值方法方面的贡献，这就是关于期权定价的著名的B-S公式。马科维茨—夏普理论和B-S公式一起构成了数理金融学的主要内容，同时也是研究金融工程（Financial Engineering）的理论基石。
从传统意义上讲，数理金融学（Financial Mathematics）是指利用数学工具研究金融，进行数学建模、理论分析、数值计算等定量分析，以求找到金融学的内在规律并用以指导实践。同样它也可以理解为现代数学与计算技术在金融学领域的应用，因此，数理金融学是一门交叉学科，发展很快，是目前十分活跃的前沿学科之一。
第一节华尔街的两次数学革命
华尔街的两次数学革命是指1952年马科维茨的证券组合选择理论和1973年布莱克-斯科尔斯的期权定价理论。
马科维茨所解决的是如何给出最优的证券组合问题。证券组合（Portfolio）是指一组不同的证券。在证券市场中进行任何一种证券交易都会因为其未来的不确定性而有风险。投资者如果把所有的资金投资于一种证券，就像把所有鸡蛋装在一个篮子里一样。一旦这种证券出现不测，投资者就会全赔在这种证券上。因此，为分散风险，投资者应该同时对多种证券进行交易，于是就有这样的问题：这些证券应该如何搭配？
……
