大赌局：华尔街崩塌深度解密(#)
分類: 图书,管理,金融/投资,国际金融,
作者： （美）罗慰年，吴垠 著
出 版 社： 中国纺织出版社
出版时间： 2009-2-1字数：版次： 1页数： 283印刷时间：开本： 16开印次：纸张：I S B N ： 9787506454599包装： 平装编辑推荐
当你展开这本书时，你会看到更加波澜壮阔的人生大赌局。上至白宫政客，下至摊贩走卒，远至冰岛渔夫，近至隔壁阿婶，无不在这场大赌局内扮演着一个生动的角色。我们不妨试问一下，你是不是也在这个赌局中扮演了一个角色呢？
不错，人生是一个赌局。可是，我们有权利选择当这个赌局的旁观者，还是积极的参与者。《大赌局》这本书，就是要揭示金融界一些似乎人人都可以看得到的表象，却因为司空见惯和视角盲点的缘故而看不到事情的真相和本质。当你看完这本书之后，相信你会对股票、基金、房贷等金融产品有更清晰的认识和理解。
为你揭露华尔街金融大风暴的台前与幕后，这是由一系列贪婪与盲动导致的大赌局、大骗局与大谎言，各种赌局历历在目，赌局关联方清晰可见，财性背后的失败基因发人深省。
资本的本性制造出各种各样的金融赌局：国与国赌、公司与公司赌、人与人赌、人与公司赌、国与公司赌、公司与国赌……那么多赌局，缤纷多彩。
有人赌钱，有人赌命；赌上前途，赌上公司；有人主动去赌，有人被当作筹码；赌上全家，赌上一生……
以大赌救小赌，破解不了带来噩运的大赌局。在没有足够的准确前，不要贸然进入大变局。一起看懂世界经济，走出大赌局后的大败局。
股市与上帝一样，会帮助那些自助者，但与上帝不同的是，他不会原谅那些不知道自己在做什么的人。
——巴菲特
对我而言，赚钱这事是一件痛苦的过程，的确是一个惨痛的遭遇，但是你玩这个游戏就必须忍受痛苦。从赚钱到赔钱的过程并非全然没有痛苦。
——索罗斯
股票市场的人们不是根据自己的需要而是根据他人的行为来作出决定的，所以这是空中楼阁。
——凯恩斯
赌博和投机的区别在于，前者对市场的波动押注，后者则等待市场不可避免的升和跌，在市场中赌博是迟早要破产的。
——华尔街的大炒家杰西利物莫
没有大银行的参与，你就无法建立复杂的有限合伙公司，进行信用衍生交易。在华尔街的强行推销手段下，银行扮演的角色如同赌场，它们在大量赊账赌博的赌徒无法偿付输掉的钱时大叹苦经。正是它们自己开设了这场赌局，才能与安然的合伙公司建立了密切的关系。
——畅销书《泥鸽靶》作者弗兰克帕特诺伊
揭开大骗局，走出大困局，避免大败局，迎接大变局，中国纺织出版社继畅销书《直击华尔街风暴》、《华尔街战争》后又一财经精品，用“反镜性思维”的视角关注国际财经，站在中国却从美国的视角看中国，站在美国却从中国的视角看美国。
华尔街的金融海啸并不遥远，就在我们身边。关心金融世界里的华尔街，就是关心我们自己。
中国纺织出版社重磅推出《华尔街战争》、《大赌局》，告诉你一样的世界经济与中国经济。
内容简介
资本的本性制造出各种各样的金融赌局：国与国赌、公司与公司赌、人与人赌、人与公司赌、人与国赌、国与公司赌、公司与国赌……那么多赌局，缤纷多彩。有人赌钱，有人赌命；赌上前途，赌上公司；有人主动去赌，有人被作筹码；赌上全家，赌上一生……本书为你揭露华尔街金融大风暴的台前与幕后，这是由一系列贪婪与盲动导致的大赌局、大骗局与大谎言，各种赌局历历在目，赌局关联方清晰可见，赌性背后的失败基因发人深思。上至白宫政客，下至摊贩走卒，远至冰岛渔夫，近至隔壁阿婶，无不在这场大赌局内扮演着一个生动的角色。我们有权利选择当这个赌局的旁观者或是参与者。在对各种金融工具、金融产品有了清楚的了解之后，再决定是否主动积极参与赌局，不比盲人骑瞎马、不明不白就进入大赌局来得更好些吗？
目录
第一章：输掉的赌局
第一节 梦断华尔街
第二节 泡沫风暴
第三节 信用海啸劫后余生
第四节 风雨飘摇的世界
第二章：好赌者说
第一节 “博傻”的“选美”
第二节 “反身思维”金融大鳄
第三节 羊群效应
第四节 股市定海神针
第三章：赌桌风云
第一节 卖空的灾难？
第二节 我晚一点杀你
第三节 “铁哥们”的外汇烦恼
第四节 与金融资本抗争
第四章：老千众生相
第一节 陨落的明星
第二节 泡沫制造者
第三节 冒险家乐园
第四节 暴利自焚者
第五章：赌场内外
第一节 壮志未酬
第二节 末日的落魄
第三节 连带性伤亡
第四节 赌徒是怎样炼成的
第六章：与庄家对话
第一节 小布什本纪
第二节 伯南克正传
第三节 保尔森其人其事
第四节 格林斯潘列传
第七章：世界第一庄
第一节 救街+救房=救市
第二节 迈向零利率时代
第三节 救世“百家争鸣”
第四节 新的金融规则
跋：泡沫是怎么形成的——股票价值蒸发模型
后记一：投资、投机和赌
后记二：“反镜性视角”看世界
书摘插图
第一章 输掉的赌局
如果说拉斯维加斯是金钱的赌场，华尔街就是金钱与人生的赌场。在拉斯维加斯，大不了输掉些身外的钱财；而在华尔街，输掉的不光是钱财，还有事业、人生、前途、家庭……华尔街赌局，有时甚至会以结束生命落幕。
一切都源于那个赌局后面的宿命，开始于卷起金融风暴的次贷危机；当中国老太太开始学习美国老太太，尽其一生积蓄，投资房屋时，才发现“买房不如租房”，才发现自己被卷入一场世纪大赌局，一场“非理性繁荣”后的大衰退，才发现更大的危机——信用海啸正一步步逼来。
人们不光成了房奴，还成了卡奴、车奴。一切都随着金融风暴而改变，一切都在金融资本所设下的大赌局中。局中有局，局外有局，一局连着一局，大局套着小局。银行用次贷，把缺少金融常识，又做着美国梦的老百姓套入赌局；次贷危机，又把美国政府套入赌局；美国政府向全球举债，又把中国、日本、英国套入赌局……
谁能为这个连环赌解套？”西方红，太阳落，美国出了个奥巴马。”奥巴马会不会是救万民于倒悬的“罗斯福”？我们能把希望寄托在奥巴马身上吗？
第一节 梦断华尔街
对我而言，赔钱这事是一件痛苦的过程，的确是一个惨痛的遭遇，但是你玩这个游戏你就必须忍受痛苦。
——索罗斯
金融风暴绝不是无缘无故爆发的，它们是美联储不负责任的货币政策日积月累的产物。美联储以调查利率为政策目标的做法和他们对该错误始终拒不承认的态度则是罪魁祸首。
——《格林斯潘的泡沫：美国经济灾难的真相》序
10月，这是炒股最危险的月份；其他危险的月份有7月、1月、9月、4月、11月、5月、3月、6月、12月、8月和2月。
——威尔逊（马克•吐温所著《傻头傻脑威尔逊的悲剧》中的主人公）
珍爱生命，远离股票。
——网友幽默短信
前两次的经济萧条，已被市场预测了七次，但走出失败的赌局，依然是未知数。
——经济学界老掉牙的一个笑话
美国“金山梦”的破灭
不知道从什么时候开始，当你走过纽约的街头，会诧异地发现，在地铁口，一群衣着光鲜的白领，捧着罐子，一摔一摔地响，他们貌似在乞讨，但实际上这是一场行为艺术。
也难怪这群曾经的华尔街精英自编自导一场关于嘲弄这场金融危机的行为艺术，当大家把灵魂卖给华尔街恶魔时，曾经的投资界顶尖人士、高报酬与奢华的生活，突然被金融危机吞没。
华尔街一景，白领、金领捧罐子乞讨，这场高雅的行为艺术带着无比的悲凉 与尴尬。行为艺术背后，是一群曾经的佼佼者拨开重重的迷雾，历经挫折回归真实后巨大的心理落差与断裂的身份认可。
梦断华尔街，大家都咬着牙背过脸去，不忍面对破碎的梦想。
借用《天下》杂志里面一个真实故事：一位香港的留学生，在历经周折获得MBA学位后，信心满满地求职华尔街投行。两个月前，他刚刚通过雷曼兄弟香港的笔试与第一次面试。正在他踌躇满志地准备第二次面试时，雷曼兄弟就垮了。
投资银行破产了，投资报酬率高的事业机会过去了。不光是事业机会过去，连人们的家庭伦理也正在崩塌，甚至酿出了惨绝人寰的灭门惨案。
2008年10月4日傍晚6时，加利福尼亚州，洛杉矶郊外一个美丽的高级社区，一名因金融危机而陷入困境的印度裔美籍男子拉贾兰，枪杀了家中5名成员，在他一一杀死了家中的5名亲人之后，饮弹自尽。这个平静的社区，上演了一出人伦的惨案，一家六口横尸家中。这起恶性枪杀事件发生后，直到第二天，才被这家的一位朋友发现。
勘验现场之后，洛杉矶警局得出结论:这是一起谋杀案。洛杉矶警察局副局长摩尔在10月6日下午召开的记者会上透露：”男主人在杀死家人后结束了自己的生命。”
这是金融危机爆发以来美国发生的最大一起恶性事件。大量事实表明，拉贾兰杀掉全家的行为并非一时冲动，而是经过精心策划的。警方经过进一步调查后发现，为了使自己的计划顺利实施，拉贾兰可谓费尽心机。
这曾经是一个幸福的美国家庭，但当拉贾兰遇到经济问题后，他对自己感到非常失望，觉得家庭、幸福和梦想都被毁掉了。
拉贾兰是混迹于华尔街的一个小人物，过去华尔街的价值对人们而言是骄傲，但现在对惦记次贷危机的拉贾兰，则是心头隐忧，惶恐不可终日。
拉贾兰曾是一名优秀的会计师。他拥有加利福尼亚大学洛杉矶分校的工商管理硕士学位，工作兢兢业业，头脑灵活，依靠灵敏的投资嗅觉进行多宗房屋买卖和投资，回报相当可观。2001年8月，拉贾兰以1.25万英镑买进了一家名为“纳诺环球公司”的风险基金公司的股票，之后股价大幅上扬，他抓住时机抛出，获利87.5万英镑。拉贾兰的一本万利曾被英国《每日电讯报》报道。
除了股市，拉贾兰在房地产市场上也颇有斩获。1997年，他在加州诺斯里奇以27.4万美元购进了一处房产，2006年以75万美元的价格卖出。卖掉诺斯里奇的房子后，拉贾兰一家搬进了现在这个高档的住宅小区。他们一家居住的房子是租来的，面积约为260平方米。房主也是印度裔，据房主透露，租房子两年来，拉贾兰总是按时付房租，没有迹象显示他在经济上出现了问题。实际上，此时的拉贾兰已经开始陷入困境。2003～2004年，拉贾兰就职于格雷格•罗宾逊的阿祖尔管理咨询公司。罗宾逊曾和拉贾兰在普华永道会计师事务所共事，在他的印象中，拉贾兰是个“非常聪明的家伙”。
拉贾兰在罗宾逊的公司里工作不可谓不努力，但罗宾逊最终还是将其解雇。罗宾逊表示，解雇拉贾兰是因为“他的行为并不可靠，情绪不稳定，这会影响他参与的任何生意，对公司不利”。尽管失去了工作，但由于在之前的一系列投资中收入颇丰，人们有理由相信拉贾兰拥有大量财富。但是警方分析，拉贾兰投资的股票大跌，造成他的财富大幅缩水。
心理专家认为，拉贾兰表面上风光无比，实际上每天都承受着巨大的心理压力，担心走错一步便万劫不复。时间一长，巨大的心理压力终于将他压垮。
事实上，拉贾兰走的是一条类似于赌博的道路，而且是用身家性命为赌注的豪赌。他在连连得手之后，对自己的信心不断膨胀，当那个曾经支撑他自信心的“赌业”随着经济危机而破灭之后，屋漏又逢连夜雨，他又被老板开除了。于是，他万念俱灰，终于走上了毁灭之路。
繁华事散逐香尘
究竟有多少人因本次金融危机而自杀或枪杀家人或杀死上司，目前尚无确切的统计，但有心理学家指出，随着金融危机的蔓延和加剧，此类恶性案件还有可能发生。信手拈来，我们在美国当地的报纸上，可以不断看到悲剧性的新闻。
2008年9月下旬，田纳西州塞维尔威尔的代理治安长官来到57岁的帕梅拉•罗斯家，通知她和丈夫，由于拖欠房贷，她家的住房将被收回。罗斯朝自己胸口上开了一枪，气绝身亡。
佛罗里达州是这次金融风暴的重灾区。房价普遍跌了40%～59%。在的阿克拉市，濒临破产的罗兰德•戈尔因买房破产，不能“坚强对待”，开枪将妻子打死后，将家里的两条宠物狗射杀，并纵火焚烧了住房，最后开枪自杀。
这样的事例，在金融风暴之后，随着全球失业狂潮的到来，会越来越多。那些华尔街昔日的“金领”，丢了金饭碗，没有收入是一回事，更大的痛苦是没有了个人自信心的支撑，好像孤魂野鬼一样，有的甚至到街头卖艺，打发时间。正是：“时难年饥事业空，弟兄羁旅各西东”，“问之不肯道姓名，但道困苦华尔街”。
面对美国排山倒海般的失业潮，白宫承认未来裁员与失业率都会骤增，经济发展会减缓。美国申请失业救济人数增加的速度比预估的来得快，经济学家警告，严重危机还在后头。白宫预告美国经济将进入“衰退”期。
“我们预计下周公布国内生产总值（GDP）的数字不会太好，下一季也同样不会太好”。白宫的发言人似乎没有底气，对形势的估计也不敢定性。许多经济学家预测美国经济在2008年最后3个月与2009年前3个月，都会是负成长，符合进入“衰退期”的定义，但有的经济学家认为美国经济已经进入衰退期。前美联储主席格林斯潘在国会作证，指出金融风暴是世纪信贷危机海啸，全美各地的裁员行动正在加速进行，超过经济学者的预估，通常经济衰退指标之一就是申报失业人数超过40万。
格林斯潘说，“裁员与失业情况会继续恶化”。白宫发言人黛娜•波瑞诺描述了美国未来幽暗的前景，“未来失业情况将会非常不顺”。
金融风暴进行时，华尔街已裁员超过11万人，专家估计2008年全年华尔 街的裁员将创新纪录，全年裁员人数可望达到20万人。金融巨擘高盛与美国第一大汽车业者通用汽车也先后宣布裁员。高盛2008年10月23日宣布将裁减3260人，相当于10%的人力。英国巴克莱银行在接管雷曼兄弟后，裁减了3000个职位。买下美林证券的美国商业银行也裁减数千人。
走出灾难的通道在哪里
当我们把上面几个分散在美国各地几个孤立的自杀和杀人事件，放到美国这次金融风暴的大背景下观察时，我们看到一幅美国上下展示的悲凉图画，正是“繁华事散逐香尘，流水无情草自春”。当我们从宏阔的谷歌卫星全美俯视中摇近镜头，把华尔街的镜头拉近、再拉近时，视角再一次聚焦到华尔街上。
我们看到自“美恩财经”第一本华尔街系列书《华尔街战争》2008年10月18日脱稿以来，华尔街并没有真正的风平浪静。似乎已经慢慢稳定下来的华尔街的神经系统，在新一轮的恐慌之中，又回归紊乱。从华尔街延伸开来的恐慌，一次又一次地把世界各大经济体带到新的甚至是更为严重的余荡里。世界的经济，又再一次随着华尔街不安的节奏而跌宕起伏。华尔街风暴，正衍生成一个破坏力更为凶猛的信用海啸，并向实体经济延伸。美国梦，先从华尔街开始，已被无情地撕破；那个破裂的梦的裂口正越撕越大，仿佛要撕破每一个企业、每一个家庭、每一个人。华尔街，华尔街，走出你这给美国和世界人民带来无穷噩梦的灾难之地的通道，究竟在哪里呢？
第四节 风雨飘摇的世界
由次贷掀起的这场危机将结束60年来的超级繁荣。
——索罗斯
梅隆拉响汽笛，胡佛敲起钟。华尔街发出信号，美国往地狱里冲！
——1929年流行于纽约的一首儿歌
惊恐万状的投资者并未从监管部门平抑信贷危机的种种努力中得到安慰，他们的抛盘令美股再度大跌，其中尤以金融类股为甚。
——《华尔街时报》
大萧条
风声雨声读书声声声入耳，家事国事天下事事事关心。
世界性股灾的出现，使你不管买什么股都难免一劫，不管是绩优股、绩差股、浙江股、上海股；也无论是中国股、美国股、越南股、香港股，都在跌跌跌。风雨飘摇中，当惊世界殊。
21世纪的股市“新新人类”或许只能从历史书上看到1929年10月股灾所发生的灾难性影响。但这种历史的借鉴意义并没有随着股票场的崩溃而衰退，今天回过头来去仔细阅读那段历史，仍旧会发现历史事件之间的逻辑联系。我们对大萧条的时代，做一个历史回顾，不是要把我们的集体记忆带到那个恐慌与饥饿的年代，而是要让我们从历史的观照中，学到历史的教训。美联储主席伯南克说，“我们都是金融危机的学生”。历史，是人与事件互动的结果。人的觉悟和对历史事件的深刻认识，是我们将如何写下明天历史的起点。大萧条的历史，是学习回避重蹈大萧条的最好教科书。
当年，股市影响美国经济全面陷入毁灭性的灾难中时，可怕的连锁反应很快发生:疯狂挤兑、银行倒闭、工厂关门、工人失业、贫困来临、有组织的抵抗、内战边缘。农业资本家和大农场主大量销毁“过剩”的产品，用小麦和玉米替代煤炭做燃料，把牛奶倒进密西西比河，使这条河变成“银河”。
“胡佛”这个词成为出场频率最高的词语，城中的无家可归者用木板、旧铁皮、油布甚至牛皮纸搭起了简陋的栖身之所，这些小屋聚集的村落被称为“胡佛村”，流浪汉的要饭袋被叫做“胡佛袋”，由于无力购买燃油而改由畜力拉动的汽车叫做“胡佛车”，甚至露宿街头长椅上的流浪汉身上盖的报纸也被叫做“胡佛毯”。不知道在一些擅长恶搞的人们眼中，会不会创造出一个新名词出来，给因为按揭贷款拖延无法还上的次贷人群取一个“布什人”的新名词。在一片片因为次贷而废弃的小区里，不知道有没有人会灵机一动，称这为“布什村”？
1929～1933年的大萧条是美国和西方世界的一场噩梦，它给美国人留下了痛苦的记忆。1933年初，总统柯立芝在死前4天还哀叹道:”举目四望，看不到任何希望。”连一向处世乐观的富兰克林•罗斯福，眼见马里兰银行倒闭时也惊 呼:”不知这座用纸板搭的房子会不会倒塌！”
在大萧条中，企业破产l09371家，私营公司纯利润从1929年的84亿美元降为1932年的34亿美元。1931年美国工业生产总指数比1929年下降了53.8%。重工业生产的缩减尤为严重，作为20世纪20年代美国经济繁荣标志 的钢铁、汽车和建筑等行业的衰退更是明显。
由于工、农、商业萎缩，到1933年3月，美国完全失业工人达1700万，半失业者不计其数。农民的现金收入从每年162美元下降到48美元，约有101.93万农民破产，沦为佃农、分成制农民和雇农，许多中产阶级也纷纷破产。胡佛总统曾经要求喜剧演员通过给人们以欢笑减轻大家的心理压力，但结果却是在社会上产生了一大批取笑他的笑话。纽约大街流行这样一首儿歌：“梅隆拉响汽笛，胡佛敲起钟。华尔街发出信号，美国往地狱里冲！”
据1932年9月《幸福》杂志估计，美国有3400万成年男女和儿童，约占全国总人口的28%的人无法维持生计（1100万户农村人口未计在内），流浪人口达200万，仅纽约一地1931年一年中记录在案的倒毙街头的案件就有2000余起。这一时期出生的儿童身材矮小，后来被称作“萧条的一代”。全美有33万儿童失学，女孩子为了养家糊口冒着怀孕的危险以10美分一次的价格到街上卖淫。由于长期的营养不良，当美国参加“二战”需要补充大量兵员时，因体质不合格遭淘汰的达40%！大萧条引发了美国社会一系列阶级矛盾，斗争浪潮遍布全国。当时的美国总统胡佛是一位靠个人奋斗起家的“美国英雄”。他在竞选演说中许诺：“美国人家家锅里有两只鸡，家家有两辆汽车”，“要让贫穷从这个国家消失”。但由于胡佛在后来的经济危机中应对无力，从而使他的诺言成了一张永远无法兑付的空头支票。
……
