财富公式:玩转拉斯维加斯和华尔街的故事(FORTUNE'S FORMULA THE UNTOLD STORY THE SCIENTLFIC BETTING SYSTEM THAT BEAT THE CASINOS AND WALL STREET)

基本信息·出版社：万卷出版公司

·页码：241 页

·出版日期：2008年

·ISBN：7807591102/9787807591108

·条形码：9787807591108

·包装版本：第1版

·装帧：平装

·开本：16

·正文语种：中文

·外文书名：FORTUNE'S FORMULA THE UNTOLD STORY THE SCIENTLFIC BETTING SYSTEM THAT BEAT THE CASINOS AND WALL STREET

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内容简介《财富公式：玩转拉斯维加斯和华尔街的故事》中介绍的是一个传说中能够给人带来财富的神秘公式，是信息理论学家的研究成果，虽然受到以诺贝尔经济学得主萨缪尔森为首的经济学家们的严厉抨击，却在股神巴菲特的投资实战中屡屡得到验证。这个“财富公式”就是美国著名物理学家约翰·凯利在1956年提出的一个数学公式，被称为“凯利公式”。它证明了在通信噪音干扰理论中使用的数学模型，同样适用于投资者对于风险和收益的管理。如果可以在信息传输中，将噪音干扰引起的错误降低到零，那么，同理，投资者在追求最大收益的同时也可以把破产的风险降低到零。如今，凯利公式已经成为智慧型投资者在确定投资策略时的金科玉律。这个曾引起了无数激烈争论的数学公式，蕴含着几位拥有惊世奇才的科学家的超人智慧。让我们记住这些拥有世界上最完美大脑的人们：克劳德·申农、爱德华·索普和约翰·凯利。上世纪60年代，一向纸醉金迷、莺歌燕舞的美国赌场风云突变。几位神秘客横扫各大赌城，用匪夷所思的方法大把捞钱。美国各大赌场一时间乱了手脚。他们是几位让世人顶礼膜拜的科学家，把自己的实验室搬到了赌场！他们的目的就是在实践中证明这条“财富公式”。“财富公式”在赌场里证明了威力后，证券市场成为下一个目标。“财富公式”还能再续辉煌吗？一个神秘公式引出一段传奇故事……

作者简介威廉·庞德斯通（Williarm Poundstone），曾在麻省理工学院学习物理学，定居于洛杉矶。他为世界各地的报刊、杂志以及电视台撰稿，是《哈帕斯》杂志和《纽约时报书评》的长期撰稿人。庞德斯通己出版10部著作，其中包括《卡尔·萨根》、《囚徒的抉择》、《推理迷宫》、《大秘密系列》等，其中两部获普利策奖提名。

媒体推荐所有谨慎的赌徒都会使用近似凯利标准的体系。

——约翰·梅

天真地认为“安全第一”的投资策略是把资金分散开来押在许多不同的公司的股票上，而对这些公司并没有信息做出足够准确的判断，与对一个公司的情况了如指掌，所获信息准确，而进行投资相比，是荒唐可笑的。

——约翰·梅纳德·凯恩斯

在一个及其崇尚回报的世界中，人们往往会被回报诱惑着一直走到悬崖。凯利资金管理模式非常具体地告诉了一个证券交易员可以走多远而不会落入深渊。

——威廉·庞德斯通

编辑推荐《财富公式：玩转拉斯维加斯和华尔街的故事》是集智慧财富故事，书写精彩财富人生的一本书。投资者规避风险的必读之作！诺贝尔经济学家萨缪尔森和股神巴菲特的惊世分歧！一个神秘的财富公式，让他成为一代赌神，再让成为最成功证券投资人！被认为是通吃股市和赌场的绝世利器！让你用完美的智慧实现财富人生！

目录

序言：电报公司

第一章 熵

克劳德·申农／3 X计划／10 伊曼纽尔·基莫尔／15

爱德华·索普／21 玩具仓库／26 轮盘／28

赌徒破产／30 偶然性、混乱、不确定性／33

赶潮流／37 约翰·凯利／40 私人线路／45 形象问题／51

第二章 二十一点

珍珠项链／55 赌城雷诺／59 幸运之轮／61

哈维马车轮／64 改头换面的凯利标准／67

拉斯维加斯／72 百战百胜的策略／73

两点多蒂／77 双人自行车／79

第三章 套利

保罗·萨缪尔森／85 “随机游走派”／88

现在不是购买股票的好时机／93 新股发行／100

赌你所信／102 打败市场／106 詹姆斯·莱根／109

国际度假村／112 迈克尔·米尔肯／115

罗伯特·C·默顿／117 人与机器之战／120 为什么资金经

理不好／121 敌人的名单／124 寡妇和孤儿／127

第四章 圣彼得堡的赌注

幸福的标准／133 自然的警告，远离赌博／139

亨利·拉坦内／141 马科维兹的困境／145

申农的魔鬼／148 争执／154 弹球机／157

这是一个自由的国度／160 追上凯利论者／163

虽然行动的时间很充足／165 所有的投机都是相似的／167

不当地点的兜售／168 我的外国堂兄／174

第五章 （饭诈骗腐败组织集团犯罪法》

依凡·博斯基／177 鲁道夫·朱利安尼／181

炽热的冲锋枪／185 停车场／189

欢迎来到肮脏世界／191 最后通牒／192

普林斯顿一新港合伙公司，1969－1988／196

终结器／197 华尔街唯一一个没有背叛的人／199

第六章 爆炸

加倍下注的人／203 又踢又叫／204

我对这一切感觉很糟／207 窃贼的世界／210

边缘分布和自我毁灭者／213 生存动机／214

永恒的好运／219 人生丰富的感情经历／221

第七章 信号和噪声

申农的投资组合／225 自私的猩猩／228

指示器项目／231 香港辛迪加／235

无限性的缺点／238

致谢

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序言故事是以一个投机倒把的电报运营商开始的，他的名字叫约翰·佩恩。20世纪初期，约翰·佩恩在西联汇款公司的辛辛那提办事处工作。当时，在其最大股东的强烈要求下，西联汇款决定抵制博彩业，并制订了一项新政策拒绝传送所有关于赛马结果的电报。佩恩利用这个机会，辞去了在西联汇款的工作开始自己创业，开办了辛辛那提电报公司，新公司的唯一业务就是给庄家提供最新的赛马比赛结果。

佩恩安排了一名员工常驻当地的赛马场，当某匹马冲过终点的瞬间，这名员工用镜子通过密码把结果告诉在赛马场附近一座高层建筑的另一名员工，再由这名员工负责

文摘为什么呢？原因是萨缪尔森发现了巴切里亚结论中的一个错误：巴切里亚的模型并没有考虑到股票价格不可能低于零这一基本事实。

如果股票价格的变化用传统的随机游走的观点来解释的话，那么股票价格就有可能运动到零以下，以负值结束。而这种现象在真实世界里是不可能发生的。投资者是受有限责任保护的，一个公司无论出了什么问题，它的投资者最多血本无回，但不会倒贴。

因此，这就对巴切里亚原本绝妙的模型提出了挑战。萨缪尔森找到了一个简单的解决方法。他建议每天将股票价格乘以某个因数（如98％或105％），而不是直接加上或减去某个值。比如，在某个时间段，一种股票的价格上升与下跌的可能性是参半的。这种叫做“几何随机游走”的模型可以保证股票价格一直保持在零以上。

对于萨缪尔森来讲，“随机游走”的另一种内涵是，股票市场是一个被渲染的赌场，如果股票价格每天的运动如同博彩数字一样变幻不定的话，那么在股市上发财的人就如同赢得博彩一样幸运。赢了的人的确很幸运，但他们却谈不上聪明。那些所谓的股票咨询师其实也无非是江湖骗子罢了。打个比方，选择股票就如同在刊登有上市公司介绍的财经报纸这样的靶子上扔飞镖一样。

这种怀疑的态度后来正式演化为“有效市场假说”。有效市场假说认为，市场有足够的能力公平设定股票的价格。因此，由于运气的因素，任何人获得回报的机会都是平等的。芝加哥大学经济学家尤金·法玛将这一理念在理论上和实证上都做了详尽的阐述。

有效市场假说是很有道理的，而人们争论的焦点在于这种理念能够精确到何种程度。如果问市场是否是有效的，就如同问地球是否是圆的一样。提问者的预期和思维深度不一样，答案当然也就不一样。如果15世纪的欧洲人问地球是圆的还是平的，那么“圆的”是最好的答案，而如果问者知道这一点而进一步问地球在几何意义上讲是否是标准的球体，那么答案就是否定的。

事实上，股票市场比很多散户想象的要更为有效。研究表明，得到积极管理的共同基金在市场上的表现一般低于市场指数。尽管如此，人们还是会投资于这些基金，并相信为基金管理支付的费用是物有所值的。更难回答的问题是，某些极具天才的投资者是否能打败市场。

萨缪尔森对此的看法很开放。他写道：“如果一小部分聪慧而信息灵通的投资者在平均变量较低的情况下仍不能获得较高的平均投资组合收益，这可不是上帝的旨意，也不是热力学的第二定律决定的。”尽管如此，萨缪尔森并没有找到有力的证据证明这

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