今年的电信日成为我国电信业真正进入3G时代的分界线。中国联通（600050）在4月底推出全业务品牌“沃”，其3G制式WCDMA业务也于电信日正式在全国首批55个城市启动试商用。至此，电信业重组后的三大运营商都推出了自己的3G业务，其在3G时代的竞争大幕将正式拉开。专家表示，这将使通信设备商再次迎来市场推广期，但三大运营商下半年竞争更明显，可能使设备商的毛利率受到影响，不过光电通信行业进入新景气周期。
通信设备板块“阴十字”不改热点行情
继前一周创近七周以来的最大周涨幅后，上周A股市场陷入震荡格局，最终沪指全周上涨0.75%。总体来看，A股估值的整体上升空间仍非常广阔，但局部泡沫已成。上周通信设备板块收出“阴十字”，微跌达0.49%结束两周上涨，成交量也萎缩5%左右。板块内个股多数下跌，武汉凡谷（002194）放量下跌，成交量放大近一倍；但兆维通信（600658）上周复牌后补涨，连续三个交易日涨停后回落，周涨幅达31.83%。今年是我国电信投资的高峰期，通信设备行业上市公司的收入与利润仍将保持一定增长，因此目前行业仍处于景气上行周期，还将成为市场的一个中长期热点。
电信日奠定设备业新一轮增长基础
今年电信日的主题为“保障儿童网上安全”，将目光再次聚焦于“下一代”。由此表明，社会各界，尤其是通信业界应该更加关注“下一代”的健康成长。我国3G时代也应打造绿色健康的上网环境，尤其在3G上马之初应当优先考虑少年儿童安危，以运营商为龙头，联合设备厂商、服务提供商、内容提供商和终端厂商等产业链各环节，携手打造绿色安全的3G上网环境。
在此前的国务院常务会议中明确表示，中央财政预算今明两年将投资11个科技重大专项项目，其中包括新一代宽带无线移动通信网。虽然“新一代宽带无线移动通信网”再被强调，但分析师认为，这对于通信行业上市公司影响不大。“由于在之前的‘十一五’规划以及行业振兴规划中已经多次提及，这次也并没有细化具体的资金投入比例，对上市公司影响不大。”国金证券电信分析师陈运红表示。
激烈竞争埋下短期“量多利少”隐患
在整个3G建设中，光通信将进入新的景气周期。全业务运营环境下的宽带和IPVPN业务的推广，通信业务IP化趋势对于光传输网络架构所产生的新的要求，移动网络向多业务、多标准、多技术的融合转型等因素，都是光通信呈现稳步增长趋势的推动因素。中国电信集团公司北京研究院副总工程师张成良表示，3G建设、光进铜退的实施、光纤到户的发展等都成为光通信市场增长的强劲动力。
但在运营商积极投入建设的背后，激烈的市场竞争也留下了隐患。北京邮电大学曾剑秋教授认为，总体来看，三大运营商已经开始展示自己的力量，形成了自己的雄风，但主要的竞争应该是在下半年。他表示，三大运营商的网络建设有周期性，下半年，三大运营商的网络覆盖范围将比较广，业务推广力度会进一步加大，届时竞争会进一步加剧，直接影响导设备商的利润。
欧洲著名调研机构OVUM分析认为，中国市场的3G牌照经过多次拖延，又适逢经济危机，因此被看作是全球无线市场的“巨大机遇”。虽然在第一阶段设备招标中，本土企业占据较大的优势，但金融危机及市场激烈竞争使短期投入与产出形成不对称比例，将使企业毛利率大幅受挫。
