金融机构的增值风险管理——充分利用《巴塞尔协议Ⅱ》以及风险调整绩效测评方法（金融实践·国外著作）
分類: 图书,管理,金融/投资,金融理论,
作者： 贝尔蒙特 著，洪凯 等译，洪凯 校
出 版 社： 中国人民大学出版社
出版时间： 2009-4-1字数：版次： 1页数： 240印刷时间：开本： 16开印次：纸张：I S B N ： 9787300103709包装： 平装编辑推荐
在《金融机构的增值风险管理》一书中．戴维．P．贝尔蒙特做出了一个罕见的创举．此书成功地从相当实际的角度讲述了风险管哩的战略 每个风险管理者都应该阅读这本书．从而可以更清楚地哩解风险优化、资本配置和资本结构。此外．风险管理者还将对包含案例和常见问题的章节特别感兴趣。
——A eem G川ani，波士顿舰队金融公司执行董事
该书为我们十分清晰和精确地介绍了这样的思想：风险管理通过资本预算过程为金融机构增加价值的方法和原因。书中所介绍的风险调整绩效评价方法是适时的．并可应用到当前市场中以促进创造眼东价值 我极力向所有想获得实际和清晰指导原则的业界人士推荐这本书凭借此书，他们可以实施这些绩效评价方法和观念．而这是创造价值的关键所在。
——Michae．K0ng博士， 伊利诺伊州理工大学 Stuart工岗管理研究生院金融市场中心金融学教授兼执行董事
该书介绍了一种实施风险管理的实际且兼顾各方面风险的方法．该方法既重视技术细节又兼顾总体管理过程。该书以一种直接的方式处理了许多非常细微和实际的题材。它对管理实践者将是无价的。
——Juan Pujadas，普华永道全球领导者金融服务风险管理部
内容简介
金融机构中管理者对风险管理价值的一般看法是基于风险管理的主要作用在于避免损失的信条。然而，风险管理发展极快，它现在可以解决像优化风险回报这样更加战略性的问题。统计、数学和金融技术伴随着这种发展，当这些技术应用于实际时，它们将带来不相称的高风险回报。
如果金融机构必须要对风险管理系统进行重大投资，以此满足《巴塞尔协议Ⅱ》中的监管资本计算要求，本书给出了如何充分利用这种投资来提炼股东价值。详细描述和解释的关键概念包括：
资本的机会成本
经济利润
风险调整的资本收益
经济资本测算及其与经济资本配置之间的关系
资本结构
资本预算
本书通过分析几个一流金融机构的案例，深入讨论和展示了如何在寻求优化股东回报的管理战略制定过程中使用风险调整的绩效信息。最后，本书还解决了实践激励和技术挑战问题，并且给出了克服这些挑战的合乎实际的建议。
本书的主要目的是描述这些技术，说明它们的应用，并讨论它们在金融机构管理中的战略价值。
作者简介
戴维，P，贝尔蒙特（David P Belmont）是Nexgen控股公司风险控制部总裁。Nexgen是一家内部持股的投资银行和再保险公司，它活跃在衍生产品创新和金融工程的前沿。在此之前，戴维是东盟地区Andersen公司风险管理咨询业务部门的总裁，它的咨询客户包括亚洲开发银行渣打银行和中国银行这类机构，这些机构咨询的目的是为了能够从它们的风险管理活动中提取价值。戴维还一直是一家全球对冲基金的风险管理经理和交易员，他还为客户构建风险管理解决方案，以及为花旗银行的政治风险设计保险方案。 戴维拥有耶鲁大学国际关系学硕士学位以及MBA学位。他是一位注册金融分析师，并且是国际金融工程师学会的会员。
目录
引 言
第一章 风险管理和价值创造
使用他人的钱
增值的风险管理
结论
第二章 对风险管理无关紧要观点的驳斥
现代投资组合理论
CAPM
新古典主义金融理论
风险管理无关紧要之命题
全占论
第三章 谁该关注风险管理？又为什么呢？
各种利益相关主体在银行风险管理中的利益
投资者
存款人、债权人和交易对手
权益所有者
ROE
综合考虑风险、收益和股东价值的指标——经济利润
信用评级机构
银行监管者
证券分析师
银行董事和高级管理者
风险管理投资的回报
结论
第四章 优化收益、风险和价值——RAROC和经济利润间的联系
银行绩效评价方法回顾
经济利润的基础
经济利润方法的运用
计算经济利润
结论：风险管理、RAROC和经济利润间的联系
第五章 资本配置决策
配置经济资本的方法
主业突出法的应用
内部夕系数法的运用
资本配置监管方法的运用
运用股东法
运用财务危机法
结论
第六章 资本成本的确定
股权的机会成本
第七章 将资本同价值联系起来——资本结构方法
确定资本结构的过程概述
附录 一个初创投资银行和保险公司的必要
经济资本：案例研究
第八章 将风险同收益和价值联系起来——制定经济资本预算
及其战略
资本预算方法概述
次优等贷款业务和资产管理业务
财产和意外伤害保险业务
商业贷款
……
第九章 《巴塞尔协议Ⅱ》的影响——安装和使用信息技术系统，测度监管和经济风险
第十章 经济利润和RAROC的框架：案例研究和常见错误
第十一章 结论
词汇表
译后记
书摘插图
第一章 风险管理和价值创造
新古典主义金融理论家一度认为：在一个存在完全竞争市场的完美世界里，风险管理的实践操作与价值创造无关。该观点认为企业不能通过内部风险的管理来创造价值，但股东可以。理论家们认为风险管理与一个企业有价证券的价值是不相关的。因为公司的特定风险能够被投资者有效地规避和分散，剩下的只是那些不能被消除的系统性风险。
然而，现实世界充满了不完全竞争，这也延伸到金融市场。并不像新古典主义金融理论家们所假设的那样，银行既不遵守固定的投资程序，也不进行固定模式的经营操作；违约现象是可能发生的；交易成本也是客观存在的，市场也并非是完全信息市场，投资者也不必定拥有多样化的资产组合。在现实世界里，风险管理是一件重要的事，对银行来说尤其关系重大。风险管理在现代金融机构创造股东价值中处于核心地位。
本章概括阐述了金融机构如何通过风险管理创造价值，描述了金融机构里各种各样的股东和他们关注风险管理的原因，还探讨了风险管理对于监管和评级机构以及那些并不持有公司股票但对股东利益有重大影响的证券分析师所具有的重大意义。
……
