金融机构、金融工具和金融市场(第4版)(金融学译丛)
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品牌: 克里斯托弗·瓦伊尼
基本信息·出版社：中国人民大学出版社
·页码：751 页
·出版日期：2008年
·ISBN：7300093485/9787300093482
·条形码：9787300093482
·包装版本：1版
·装帧：平装
·开本：16
·正文语种：中文
·丛书名：金融学译丛
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内容简介《金融机构、金融工具和金融市场》(第4版)力求实现理论叙述和应用研究的平衡搭配，通俗易懂而又不失理论深度，具有重量级教材的全部特质。这本教材最吸引读者的地方既不在精巧的框架，也不在缜密的逻辑，而在于其将金融机构、工具和市场的繁杂内容合理而又巧妙地调配于理论与应用的两个平台之间，务实而不落俗套，自然而兼顾规矩，平实铺陈之中凸显精心构思，随意叙述之间浮现理论脉络。
作者简介克里斯托弗·瓦伊尼 （Christopher Viney）目前供职于澳大利亚墨尔本迪肯（Deakin）大学会计和金融学院，担任金融专业的高级讲师，讲授金融市场、金融机构管理、公司财务、国债管理以及个人理财等课程。他曾经执教于新加坡、马来西亚、泰国、印度尼西亚和新西兰；期间带领一支由高校学生组成的学术团队从事一项国际性金融研究项目，并参观访问了世界各国金融中心的重要金融机构和市场、跨国公司、多边组织和监管部门。
克里斯托弗·瓦伊尼对于资本市场、操作风险管理等领域的兴趣尤其浓厚。他在政府部门和金融业界从事科研项目，并在相关报告中提出了多项意见和建议，这些意见和建议对于政府的立法改革决策和金融体系的重要运行实践都产生了直接影响。
在涉足学术领域之前，克里斯托弗·瓦伊尼具有27年的银行从业经验，从业领域包括零售银行业、商业贷款、风险管理、人事、房地产、政策制定和行政管理。
编辑推荐《金融机构、金融工具和金融市场》(第4版)兼具权威性和学术价值，凸显金融机构、金融工具和金融市场的动态性和全球性特征，能够激发读者学习、理解和展望当前复杂多变的金融体系结构的热情。
目录
第1篇现代金融体系：概论
第1章金融体系
1.1引言
1.2金融体系的功能
1.3金融工具
1.4金融市场
1.5金融市场的全球化
1.6金融机构
1.7案例研究：亚洲金融危机
第2章银行部门
2.1引言
2.2银行业的主要活动
2,3资金来源
2.4资金使用
2.5表外业务
2.6对银行业的监督管理
附录2—A
第3章非银行金融机构
3.1引言
3.2投资银行和商人银行
3.3寿险公司
3.4一般性保险公司
3.5养老基金
3.6财务公司和普通融资机构
3.7永久性建筑业协会
3.8信用合作社
3.9管理基金
3.10出口融资和保险公司
第2篇股票市场
第4章股票市场和公司
4.1引言
4.2公司性质
4.3股票交易
4.4股票市场的发展
第5章在股票市场发行股票的公司
5.1引言
5.2投资决策：资本预算
5.3融资决策：股权、债务和风险
5.4首次公开发行
5.5企业在股票交易所上市
5.6上市公司的股权融资方式
第6章股票市场上的投资者
6.1引言
6.2股票交易所投资
6.3股票买卖
6.4税收
6.5财务绩效指标
6.6股票定价
6.7股票市场指数和公开发布的股票信息
第7章预测股票价格的变动
7.1引言
7.2基本分析：自下而上方法
7.3基本分析：自上而下方法
7.4技术分析
7.5程序交易
7.6随机游走假说和有效市场假说
第3篇公司债务市场
第8章金融数学：基础概念和计算方法
8.1引言
8.2单利
8.3复利
第9章短期债务
9.1引言
9.2商业信用
9.3银行透支
9.4商业票据
9.5贴现债券的计算
9.6本票
9.7可转让存单
9.8投资银行现金预付融资
9.9存货融资、应收账款融资和托收
第10章中长期债务
10.1引言
10.2定期贷款或全提贷款
10.3抵押融资
10.4有担保债券、无担保债券和附属债券
10.5.固定利率债券的计算
10.6租赁
10.7直接信用替代
第11章国际债务
11.1引言
11.2欧洲市场
11.3欧洲货币市场
11.4欧洲短期债券市场
11.5欧洲中长期债券市场
11.6美国债券市场
11.7信用评级机构
附录11—A
第4篇政府债券、货币政策、支付体系和利率
第12章政府债券、货币政策与支付体系
12.1引言
12.2联邦政府的借款需求
12.3联邦政府债券的种类
12.4州政府债券
12.5货币政策
12.6支付体系
附录12—A
第13章利率决定与预测导论
13.1引言
13.2利率决定的宏观背景
13.3利率决定的可贷资金理论
13.4利率的期限结构和风险结构
第14章利率风险衡量
14.1引言
14.2利率风险
14.3风险暴露管理体系
14.4资产先于负债重新定价原则
14.5金融证券定价
14.6重新定价缺口分析
14.7存续期
14.8凸性
14.9利率风险管理技术
第5篇外汇市场
第15章外汇市场：参与者与运行机制
15.1引言
15.2外汇市场的参与者
15.3外汇市场的运作
15.4即期交易和远期交易
15.5Hp期市场报价
15.6远期市场报价
15.7案例研究：欧洲货币联盟
第16章外汇价值的决定
16.1引言
16.2外汇市场和汇率平价
16.3影响汇率变动的因素
16.4衡量汇率对于经济变量的敏感性
16.5购买力平价理论
第17章外汇风险的识别和管理
17.1引言
17.2外汇风险管理制度
17.3衡量交易敞口
17.4风险管理：市场型对冲技术
17.5风险管理：内部对冲技术
第6篇衍生产品市场与风险管理
第18章期货合约与远期利率协议
18.1引言
18.2期货对冲的一般原理
18.3期货交易的主要特征
18.4期货市场工具
18.5期货市场参与者
18.6套期保值：使用期货管理风险
18.7期货市场套期保值的风险
18.8远期利率协议
第19章期权市场
19.1引言
19.2期权的特性
19.3期权的损益
19.4市场组织结构
19.5期权定价
19.6期权风险管理策略
19.7结论：重新审视期权与期货
第20章利率互换与货币互换
20.1引言
20.2利率互换
20.3货币互换
20.4互换交易中的信用风险和结算风险
参考答案
术语解释
词汇表
译后记
……[看更多目录]
序言本书不仅在众多高等院校获得师生们的普遍欢迎，同时也得到金融服务领域专家们的一致认可。笔者的初衷是向读者奉献一本兼具权威性和学术价值的金融学教材，并且，这本教材还能突出金融机构、金融工具和金融市场的动态性、刺激性和全球性特征。和前面三版一样，我希望这一版对于新一代商学院的学生和从业者而言，同样能够激发他们学习、理解和展望当前复杂多变的金融体系结构的热情。
金融系统在发展演进，同样地，本书也在不断变化。本书每新出一版都会增补新的内容。例如，鉴于投资银行在向企业和政府部门提供金融咨询和相关服务方面的重大作用，我们在本版扩展了有关表外业务活动，尤其是并购、项目融资和证券化问题的讨论。另外，本版还加强了保险业务的内容，以反映保险公司在金融市场上日益重要的作用。再者，本版还把有关利率风险计算的内容单独成章，以帮助读者提高对原有一些章节——如运用衍生产品管理已识别利率风险敞口等的理解。而在上一版中，这部分内容是作为数学附录加以处理的。
在从业的这许多年间，我亲眼目睹了金融业的巨大变化。记得16岁那年，父母带我去当地(澳大利亚)的一家银行，告诉我说今后我将要在这里工作。那时还是英镑、先令和便士的年代，我连个圆珠笔都没有，只能用钢笔蘸着墨水记录交易。每日、每周、每月和每年的报表加总只能依靠心算。后来有一天，我所在的这家银行支行购入了一台规格为300×400×200毫米的仪器，虽然它仅能进行加减乘除的运算，且我每次输入数据都必须拉动一个巨大的把手，但那依然令我们兴奋不已。过去人们处在一个相互隔绝的环境中，而现在，变化却是如此巨大。尤其是近些年，我经历了监管部门对金融市场放松管制的整个过程，经历了电子信息和产品供货系统的发展演变，经历了新的复杂金融产品的开发和国内金融系统与国际金融系统的融合。
这种过程总是提醒我们，变革不会停下脚步，今天你所熟知的金融体系不会永久不变。若要跟上金融领域的发展变化，你必须不断地对自己和未来的部下进行再教育。需要强调的一点是，你一定要坚持每天阅读金融方面的报刊杂志，这样才能确保你不断丰富自己对本书中有关金融体系的运行、结构和参与者等内容的认识。这不是一本你在学习完某个单元后便可随便卖掉的教材，相反，它是一本重要的参考资料，你会在日后进一步的学习和工作中不时查阅。
文摘人和证券持有者的求偿权都将优先于他们。普通股代表的是对公司实际资产的求偿权，它没有到期日，期限等于公司的寿命。普通股持有者在公司选举董事会成员时具有投票权。
优先股虽然是股权融资的一种形式，但它与债务证券(随后将加以讨论)有许多共同特征。通常，优先股没有投票权，但有权在公司对普通股持有者进行任何支付之前先行获得一笔固定金额的支付。另外，一旦公司被清算，相对于普通股，优先股对公司资产的索赔具有优先权。可转换债券之所以被视作股权形式，那是因为虽然它们不享受所有者权益，但却给予持有者一种在未来某个规定时期内获取公司股票的权利。
有关股票市场的讨论可参见第2篇。
§1．3．2债务
债务必须加以偿还。债务工具作为一种合同，它要求发行方(借款人)必须在规定的期限内支付确定的金额，如定期的利息支付和本金支付。公司发行的债务工具类型众多，包括有担保的公司债券(deben-tures)、无担保的公司债券、定期贷款、商业汇票、本票、透支、抵押贷款和租赁。对以上内容的详细讨论，是本书第3篇的任务。中央联邦政府的债务工具有中长期国债(treastury bonds)和短期国债(treasurynotes)，这些内容将在第4篇进行讨论。债务发行方及其债务的附加条件是区分市场上各种金融工具的重要方面。需要记住的是，金融工具代表的是持有者在未来获取一定现金收入的权利。另一种债务区分办法是依据债务的期限。短期债务发行属于货币市场工具，而中长期债务发行则属于资本市场工具(本章稍后将对此加以讨论)。
从法律上讲，当借款人对贷款偿付出现违约现象时，相对于股票持有者，债务工具持有者对于借款方的收人流及其资产具有优先债权。依据贷款合同的特性，债务可细分为两类：有担保债务和无担保债务。在大多数情况下，债务合同会清楚列明借款人或者第三方承诺作为担保物或者抵押物的那些资产。一旦借款人对贷款违约，出资人便有权占有那些资产以补偿欠款。无担保贷款则不然。
债务工具有时还可依据其所有权的可转让性来加以划分。可转让债务工具指的是那些作为适销证券能够轻松出售的工具，如商业汇票和本票。不可转让的债务工具指的则是那些法律规定不能加以销售能工具，如银行的储蓄账户，另外，银行的定期贷款通常也属于此类工具。
有关公司债务问题的讨论将在第3篇进行，第4篇讨论政府债务，有关外汇市场的讨论将放在第5篇。
后记市面上有关金融机构、工具和市场的外版教材(原版影印的和译成中文的)已不算少，为什么还要凑热闹翻译一本?这是我一开始准备接受这本教材的校译工作时一直在心里嘀咕的一个问题。一些同行朋友和同事也曾善意地提醒：外版教材的校译如同“戴着镣铐跳舞”，费力而不讨好，哪有自己闭门思考一些学术问题来得自由痛快!可是，当我接触了这本沉甸甸的教材之后，以上顾虑便逐步被打消了。个中缘由或许不太合乎常理，这本教材最吸弓I我的地方并非因为它具有多么精巧的框架，也不在于它演绎了何其缜密的逻辑，而是在于其将金融机构、金融工具和金融市场的繁杂内容合理而又巧妙地调配于理论与应用的两个平台之间，务实而不落俗套，自然而兼顾规矩，平实铺陈之中凸显精心构思，随意叙述之间浮现理论脉络。
到底是什么人敢在竞争如此残酷的金融类教材市场上伸展拳脚，竟然成功切得一块市场“蛋糕”，而且迄今已经生存到第四版?我们的注意力很快转移到了《金融机构、金融工具和金融市场》(第四版)的作者克里斯托弗?瓦伊尼身上。起初就猜想，这位在中国国内尚不为读者所熟知的作者一定具有独特的职业经历，才使其具有如此显著的“双栖”知识结构(理论的和实践的)。不出所料，在涉足金融学术和教学领域之前，瓦伊尼已经具有27年的金融业从业经验，他广泛涉及零售银行业、商业贷款、风险管理、房地产投资以及政策制定和行政管理等领域。这些阅历不仅给他既有的金融学理论添加了难得的感性维度，而且更为重要的是，使他理解了现实金融实践过程对大学课堂上讲授的金融学知识到底存在怎样的“实际需求”。毕竟，金融机构、金融工具与金融市场是一门致用之学，其生命力归根结底依赖于活生生的现实金融运行和常青的金融发展实践。
虽然我们未能看到这部教材此前的几版(因而无法与第四版做相应的比较考察)，但从原作者有关本书缘起的交待文字中还是可以窥见它们的大致面目，由此也可进一步了解瓦伊尼的努力与贡献。本书第一版的作者米歇尔?麦格拉思(Michael McGrath)曾经成功构建了一个灵活的间架结构，并从一开始就突出了金融机构、工具和市场的动态性、现实性和全球性特征，瓦伊尼显然在此后的几版中毫不犹豫地将其保留了下来。在此基础上，每逢新版，瓦伊尼都要花费不少精力对旧版的内容和逻辑进行必要的调整和改进，一方面力求实现理论叙述和应用研究的平衡搭配，另一方面使其更加贴近实际，并保持通俗易懂的总体风格。仅就第四版而言，作者就扩展了有关表外业务活动，尤其是并购、项目融资和证券化问题的讨论；还丰富了保险业务的内容，以反映保险公司在金融市场上日益重要的作用；同时把有关利率风险计算的内容单独成章，以帮助读者提高对原有一些章节。
