次贷危机正在改变世界
点此进入淘宝搜索页搜索分類: 图书,经济,金融投资,国际金融,
品牌: 次贷危机研究课题组
基本信息·出版社：中国金融出版社
·页码：586 页
·出版日期：2009年
·ISBN：7504950203/9787504950208
·条形码：9787504950208
·包装版本：1版
·装帧：平装
·开本：16
·正文语种：中文
产品信息有问题吗？请帮我们更新产品信息。
内容简介《次贷危机正在改变世界》中，课题组紧密跟踪近一年来次贷危机发展演化的过程，把握主线和关键，通过翔实的数据和丰富的资料清晰刻画出次贷危机不断升级发展的轨迹与路径，并融合吸纳各方观点，结合自身的专业分析，形成了对于次贷危机演化和发展的原因、方向和程度的一系列独到判断，提出了诸多有关经济金融理论与实践层面的深刻见解，具有很强的参考性与启发性。当前，次贷危机的阴霾仍未消散，国际经济金融形势如何发展仍存在巨大的不确定性。
编辑推荐《次贷危机正在改变世界》的编写出版，缘于姜建清先生“持续跟踪危机演化”的指示。作为中国工商银行的董事长，姜建清先生未雨绸缪，在雷曼兄弟事件爆发前就对彼时危机尚未见底的潜在特征深感担忧，并提示我们密切关注欧美金融领域的潜在风险和实体经济的周期变化。随后的事态发展表明，姜建清先生的警示实有先见之明。
目录
第一篇 危机演化篇
第一章 次贷危机周年祭
第一节 初现端倪
一、新世纪的惊雷
二、贝尔斯登旗下基金：创造性地毁灭自己
三、风生水起
第二节 全球蔓延——次贷多米诺
一、主要事件
二、应对举措
三、次贷危机对世界经济的影响
第三节 次贷危机结束了吗
一、股票市场率先反弹——“抄底”资金蠢蠢欲动
二、令人鼓舞的数据——“离危机结束更近了”
三、真的过去了吗？——贝尔斯登的暗号
本章小结
第二章 次贷演化：“两房”危机与金融市场异动
第一节 “两房”危机始末
一、“两房”简介
二、次贷危机中“两房”面临的挑战
三、“两房”危机剧烈爆发
第二节 伴随“两房”危机的金融市场异动
一、金融市场异动的内容
二、金融市场异动的特征
三、金融市场异动的成因
第三节 “两房”危机与市场异动的预示性
一、“两房”危机伴随市场异动中的疑点及其解析
二、“两房”危机伴随多市场异动的预示性
本章小结
第三章 次贷危机：急速恶化
第一节 华尔街的噩梦
一、雷曼兄弟：债券之王债下亡
二、美林：闪电交易下的幸存者
三、AIG：太大而不能倒下的又一范例
四、危机急速升级后的连锁反应
第二节 金融风暴席卷全球
一、系统风险下的国际动荡
二、难以还转的经济下行趋势
三、大宗商品市场泡沫破裂
第三节 全球金融市场大动荡
一、全球股市黑色一周
二、投资银行市值大幅缩水
三、美元逆势走强
第四节 投资银行自掘“坟墓”连累实体经济
一、大型投资银行模式不复存在
二、金融危机可能转化为经济危机
本章小结
第二篇 比较分析篇
第四章 次贷风波向纵深迅速升级为危机探因
第一节 次贷产品违约风险骤增拉响了风波的警报
一、次贷产品的高风险特征
二、次贷市场的加速扩张加剧了其脆弱性
三、宏观经济环境变动对借款人还贷能力的考验
四、市场评价机制失效加剧了次贷危机的破坏力
第二节 从风波到危机的升级：风险在传导中的强化与演变
一、证券化等金融技术没能分散风险，反而成为风险传导的链条
二、巨型金融机构折戟，风险连带者范围不断扩大
三、宏观政策层贻误“救市”时机，政府“风险隔离”机制失效
四、市场恐慌情绪对风波升级起到了推波助澜的作用
第三节 从美国到全球的蔓延：蝴蝶效应引发全球风险共振
一、投资者资产配置行为引发各国金融市场动荡
二、次贷危机通过对美国实体经济的冲击传导至全世界
本章小结
第五章 危机救助政策全面探析
第一节 危机救助政策的内容和特征
一、美国危机救助政策的内容
二、其他主要经济体危机救助政策的内容
三、国际机构危机救助政策的内容
四、危机救助政策特征
第二节 危机救助政策的效果
一、救助政策对市场信心的影响
二、救助政策对信贷紧缩的影响
三、救助政策对商业票据市场的影响
四、救助政策对股市的影响
第三节 危机救助政策的未来成败
一、政策救助的“黑天鹅现象”及其解释
二、危机救助政策的未来影响
三、奥巴马新政及其影响
本章小结
第六章 美国银行业在危机中前行
第一节 美国银行业遭遇次贷危机重创
一、资产质量明显下降
二、资产规模增长放缓
三、盈利水平下降
四、股价大幅下跌
五、破产银行数量增多
第二节 摇摇欲坠的花旗帝国
一、整体经营状况下降
二、2007年花旗集团盈利结构分析
三、2008年花旗集团盈利结构分析
四、花旗帝国陷入危机：被迫连续出台应对措施
五、花旗帝国陷入危机：深层剖析
第三节 在金融海啸中站稳脚跟的摩根大通银行
一、摩根大通银行在次贷危机中整体表现良好
二、摩根大通银行2008财年盈利状况分析
三、摩根大通银行在次贷危机中的启示和教训
第四节 美国银行业：在危机中前行
一、美国银行业未来面临的经济金融形势
二、次贷危机将对未来美国银行业发展带来深刻影响
第五节 危机中的经验与启示
一、综合化并不能使银行避免金融危机的冲击，但仍将是银行业未来发展的大势所趋
二、金融危机的跨界传染将拖累银行多种业务，但零售业务仍具有利润“稳定器”的作用
三、业务区域多元化尤其是新兴市场业务的发展在抵御危机冲击方面的作用得以凸显
四、谨慎的风险管理文化有助于抵御金融危机的袭击
本章小结
第七章 金融海啸重创欧洲银行业
第一节 欧洲金融危机全景透视
一、英国：住房及银行危机双重冲击下的发达经济体
二、冰岛：拥有庞大银行体系小国的代表
三、匈牙利：拥有大规模外债，中东欧国家的典型
四、波罗的海三小国：北欧银行业的危机隐患
第二节 欧洲银行业危机大爆发
一、危机来袭，英国银行业首当其冲
二、危机加速德国银行业整合
三、瑞士瑞银集团受损居欧洲之首
第三节 欧洲银行业危机缩影：富通集团土崩瓦解
一、富通集团业务结构
二、富通集团陷入困境
三、富通集团难逃分拆厄运
四、富通集团危机剖析
第四节 欧洲银行业危机爆发的原因
一、过度投资次级贷款及其衍生产品
二、偏重发展风险较大的投资银行业务
三、并购扩张过快，增大危机隐患
四、危机助推器：欧洲银行业宽松的自律监管模式
五、欧洲房地产业下行风险加剧银行危机
六、各自为政的救市政策加速危机蔓延
第五节 探寻欧洲银行业未来发展趋势
一、全球银行业版图大洗牌：欧洲地位继续下滑
二、英、德、瑞、荷、法损失惨重，西班牙、意大利则异军突起
三、银行经营模式：向新型的混业经营模式转变
四、银行业务重点：相对侧重零售和私人银行业务
五、银行发展战略：资产、业务和经营地域多元化
六、创新战略：更注重基础资产质量，防止过度创新
本章小结
第八章 次贷危机与历次金融危机的比较
第一节 金融危机综述
一、金融危机的定义
二、金融危机分类
三、金融危机史简述
第二节 次贷危机与“大萧条”的比较
一、危机的蛰伏
二、危机的爆发及扩散
三、政府的应对
四、危机的影响
第三节 次贷危机与近年来典型金融危机的比较
一、危机爆发前后相关经济指标比较
二、金融危机前后参与人的心理分析：行为金融的视角
三、次贷危机与历次金融危机其他方面的比较
第四节 金融危机理论及规律探寻
一、金融危机理论分析
二、金融危机的演变规律探析
本章小结
第三篇 深度启示篇
第九章 次贷危机与金融创新
第一节 次贷危机中的金融创新
一、金融创新的发展与作用
二、次贷危机中的主要金融创新及其存在的问题
第二节 次贷危机对金融创新的启示
一、正确处理金融创新与风险管理的关系
二、正确处理金融创新与虚拟经济和实体经济的关系
第三节 金融创新未来的发展
一、金融创新的发展趋势
二、商业银行的金融创新
本章小结
第十章 次贷危机下的金融监管反思、变革与借鉴
第十一章 次贷危机与中介评级机构及国际会计准则
第十二章 次贷危机与国际货币体系
第十三章 次贷危机与金融发展
第十四章 次贷危机与全球经济增长模式
第四篇 未来发展篇
第十五章 次贷危机的未来发展
第十六章 次贷危机与世界经济金融发展
第十七章 次贷危机与中国经济金融发展
参考文献
后记
……[看更多目录]
序言2008年4月。中国工商银行城市金融研究所次贷风波研究课题组编写的《次贷风波启示录》付梓出版。该书理清了次贷风波从起源、形成到爆发、蔓延的脉络，敏锐洞察出次贷风波的变化征象。尽管该书研究团队当时对于次贷危机的下一步发展怀有良好祈愿，但基于专业和客观的分析，仍预判这场起子“青萍之未”的风波可能继续演化升级，并对全球经济增长和国际金融体系产生深远影响。
然而，《次贷风波启示录》问世后的一段时期內，次贷风波却逐步趋于平静：在2008年9月以前，全球金融市场虽然时有波澜，但波澜不惊。整体来看，次贷风波波及范围基本控制在金融领域，虽然公众对于欧关实体经济衰退也表示担忧，但市场信心仍能维系，经济也没有出现同步衰退。特别是2008年第二季度，在扩张性财政政策和弱势美元支撑下，美国经济基本面甚至有所好转，出现了2.8 ％的经济增长率，远超前两个季度的0.2 ％和0.9 ％。于是，有乐观派人士认为次贷风波即将画上句号。
不幸的是，次贷风波不仅没有风雨消停之意，反而是在相对平静之下孕育着更加激烈的暴风骤雨：2008年9月7日，美国住房金融巨擘房利美（联邦国民住房贷款协会，FederalNationalMotlgageAssociation）与房地关（联邦住房抵押贷款公司，FederalHomeLoanMortgageCOrpo-ration）被美国政府宣布接管。
文摘插图：
第一章 次贷危机周年祭
第一节 初现端倪
一、新世纪的惊雷
一般“埋地雷”的人都有这样一种想法：把雷埋下去，只炸别人，不炸自己。然而事实却是，一旦地雷埋下去，到底炸到谁就说不准了。金融市场是高风险与高收益并存的市场，从事这些高风险交易的人，如同战争中的埋雷兵，不断地在市场中埋下各种各样的地雷，以致到最后，自己都忘了自己的地雷究竟埋在什么地方。在这个“雷区”中赚钱，不知道哪天，自己就可能被炸得粉身碎骨。
一个乍暖还寒的季节，危机就这样悄然来临。2007年3月13日，当人们正在迎接春天的时刻，远在大西洋彼岸的美国却传来了一则“惊雷”。美国抵押界的大玩家，美国第二大次级抵押贷款银行新世纪金融公司（New Century Financial Corp.）宣布：公司从此不再发放新贷款。由于没有现金付给摩根士丹利、花旗和高盛等债权人，目前公司已收到上述债权人的催债致函。受此消息影响，新世纪金融公司的股价短期内跌至87美分，被美国证券交易委员会迅速停牌，企业濒临破产。4月2日，由于高额流动性债务难以偿还，新世纪金融公司向美国联邦破产法院提出申请破产保护。4月27日，纽约证券交易所对新世纪金融公司股票实行摘牌处理。事实上，在此“大雷”爆炸之前，已经有一些“小雷”陆续爆发：2007年3月5日，新世纪金融公司遭遇了“黑色星期一”，股价暴跌68.87％；3月8日，新世纪金融公司宣布贷款银行已拒绝为它提供周转资金，公司已无资金偿还债权人，当日，其股价再跌48.29％。
繁华与喧嚣终成昨日记忆。曾几何时，新世纪金融公司的员工还沉浸在各种奢侈的享受之中，那歌舞升平的场景同现在冷清的办公楼形成了强烈反差。这种沧桑巨变，未免来得太快了一些……
（一）逝去的美好
42岁的艾尔塞德在新世纪金融公司供职长达9年之久。这9年恰逢美国次级房贷市场的“黄金时代”，正如20世纪80年代杠杆收购成就了华尔街银行家“宇宙主宰”的名声，或是90年代互联网泡沫让20多岁的程序员摇身一变成了亿万富翁一样，21世纪次级抵押贷款爆炸式发展成就了抵押贷款银行家和经纪人的一夜暴富。“你无法想象我们赚了多少钱，而且我们根本用不着做什么，只要每天去办公室露个面就行。”如今，艾尔塞德这样感慨而悲伤地回忆那段逝去的美好时光。
新世纪金融公司成立于1995年，由三位从事多年抵押贷款的专家组建，公司成立初期的资本金来自风险投资基金。成立之
……[看更多书摘]
后记很高兴《次贷危机正在改变世界》能够在次贷危机恶化升级为国际金融危机的半年内和广大读者朋友见面。
本书的编写出版，缘于姜建清先生“持续跟踪危机演化”的指示。作为中国工商银行的董事长，姜建清先生未雨绸缪，在雷曼兄弟事件爆发前就对彼时危机尚未见底的潜在特征深感担忧，并提示我们密切关注欧美金融领域的潜在风险和实体经济的周期变化。随后的事态发展表明，姜建清先生的警示实有先见之明。2008年9月，雷曼兄弟申请破产，欧美金融市场陷入空前恐慌，信贷紧缩急剧恶化，风险传染骤然加速，次贷危机迅速升级为国际金融危机，并将全球实体经济拖人衰退周期。受益于姜建清先生的预先警示，我们在危机升级前就做了部分基础性研究，并在危机升级阶段进行了持续的跟踪分析，形成了一系列具有原创性、前瞻性和及时性的阶段性研究成果。为有效综合这些研究成果，深化我们自己对危机演化的认识和把握，更新前一本专著《次贷风波启示录》中的结论和预期，我们根据姜建清先生的指示，集中研究力量编写了这本聚焦于次贷危机最新演化趋势的专著。
我们深知，在不确定性中把握趋势具有很大的难度。但挑战也激起了我们极高的研究热情。在2008年lO月至2009年1月的写作时间里，我们利用业余时间，收集整理了大量资料.包括联合国、世界银行、国际货币基金组织和国际清算银行等国际机构的相关出版物，美国国民经济研究局等权威机构的相关工作论文，以及国内外研究机构的相关研究成果，并利用彭博系统（Bloomberg）和亚洲经济数据库（CElC）等途径获取了大量第一手数据加以处理。
