不完备财务契约缔结和履行机制研究(中青年经济学家文库)
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品牌: 雷新途
基本信息·出版社：经济科学出版社
·页码：277 页
·出版日期：2009年
·ISBN：7505880659/9787505880658
·条形码：9787505880658
·包装版本：1版
·装帧：平装
·开本：32
·正文语种：中文
·丛书名：中青年经济学家文库
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内容简介《不完备财务契约缔结和履行机制研究》研究了不完备股权契约和不完备债权契约冲突的内在机理以及我国企业冲突的现状。在不完备股权契约冲突研究方面，创建了一个基于不完备契约理论的股权契约冲突分析框架，论证了经理自利行为的代理问题Ⅰ和大股东掏空效应的代理问题Ⅱ两类，中突模式具有同质性，即均是剩余搭配错位（也即企业产权残缺）引起缔约主体敲竹杠的机会主义行为。同时也论证了股权契约冲突追随契约结构而具有状态依存性。这个结论在以我国企业为样本的实证研究中得到检验。在不完备债权契约冲突研究方面，《不完备财务契约缔结和履行机制研究》剖析了导致债权契约不完备及其冲突的基础和根源，并从不完备契约理论视角重点分析和论证了债权契约，中突的两类基本模式，即过度投资和投资不足，指出两类冲突均是股东利用债权契约关键变量可观察而不可证实性，攫取债权人专用性投资准租金的机会主义行为。实证也检验了我国企业债权契约冲突的基本模式，发现我国企业债权契约，中突的形态和特征在具有一般性的同时更具有特殊性。《不完备财务契约缔结和履行机制研究》研究了不完备财务契约的履行一般机制及其相机控制的基本实施路径。《不完备财务契约缔结和履行机制研究》论证了不完备财务契约自我履行机制的基本原理、影响因素以及促进自我履行的基本途径。同时也指出第三方私人裁决履行以及公共强制履行机制是自我履行机制的救济性机制。在此基础上，《不完备财务契约缔结和履行机制研究》重点研究了不完备财务契约最重要的履行机制——再谈判机制，分析了再谈判基本要素，构建了再谈判模型，同时，对反映不完备财务契约再谈判机制具体形式的剩余控制权动态配置的原理进行了深度剖析，指出一个有效率的动态配置是实现缔约主体非合作博弈向合作博弈转换，这意味着不完备财务契约具有相机控制特征。因此，《不完备财务契约缔结和履行机制研究》分析了不完备财务契约相机控制最基本的实施路径，即股东常态治理和债权人相机治理。
作者简介雷新途（1972.5－），男，畲族，浙江温州人，管理学（会计学专业）博士，硕导，浙江林学院副教授，主要从事企业财务方向的科研和教学工作。分别于郑州航空工业管理学院、湖南大学、中南大学获得学士、硕士和博士学位。先后在《会计研究》、《经济科学》、《财政研究》等刊物上发表学术论文40余篇，主持教育部人文社科基金、省社科基金以及多项企业委托项目的课题研究，并参与了2项国家社科基金和多项省部级基金的课题研究，出版学术专著1部。
编辑推荐《不完备财务契约缔结和履行机制研究》为经济科学出版社出版发行。
目录
第1章 导论
1.1 研究背景和意义
1.2 国内外研究现状
1.3 研究目标和思路
1.4 结构安排
第2章 内生性完备契约与不完备契约的理论比较
2.1 现代企业契约理论的整体描述与分类
2.2 完备契约缔结和履行的机理：代理理论
2.3 不完备契约理论的基础、经济后果和基本观点
2.4 本章小结
第3章 不完备财务契约理论的逻辑起点、实质与目标
3.1 企业财务交易性质的不完备契约理论解构和重构
3.2 企业财务目标的不完备契约理论解构和重构
3.3 不完备财务契约缔结与履行的本质
3.4 不完备财务契约缔结与履行的缘起与目标
3.5 本章小结
第4章 不完备财务契约缔结机制研究
4.1 企业融资的契约性及其完备程度分析
4.2 基于了CE理论的财务契约缔结机制
4.3 基于GHM理论的财务契约缔结机制
4.4 GHM融资契约缔结的进一步讨论
4.5 我国企业不完备财务契约缔结机制的实证研究
4.6 本章小结
第5章 不完备股权契约冲突模式研究
5.1 股权契约不完备性与缔约主体机会主义分析
5.2 股权契约冲突模式的不完备契约理论解释
5.3 我国企业股权契约冲突的实证研究
5.4 本章小结
第6章 不完备债权契约冲突模式研究
6.1 债权契约完备性悖论：是保护还是陷阱
6.2 不完备债权契约冲突的基本模式
6.3 不完备债权契约冲突的其他模式
6.4 我国企业债权契约冲突的实证研究
6.5 本章小结
第7章 不完备财务契约履行机制研究
7.1 不完备财务契约的自我履行机制
7.2 不完备财务契约的再谈判机制
7.3 基于再谈判机制的剩余控制权动态配置
7.4 本章小结
第8章 不完备财务契约相机控制基本实施路径
8.1 剩余控制权相机配置与主要实施路径选择
8.2 不完备财务契约股东常态治理
8.3 不完备财务契约债权人相机治理
8.4 本章小结
第9章 研究结论、创新之处与研究展望
9.1 研究结论
9.2 创新之处
9.3 研究展望
参考文献
后记
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序言本书是在作者的博士学位论文基础上完成的。作为其博士生期间的导师，我目睹了作者近几年来的经历，其在生活艰辛、工作单位一波三折钧条件下，孜孜以求地坚持学术研究，扎扎实实地完成博士学位论文撰写，实属不易。梅花香自苦寒来，在付出之后作者也初尝了收获的喜悦，近几年取得了一些科研成果，其博士学位论文在送外盲审中获得好评，五位匿名专家教授中有四个给了优，一个给了良，为师者为之欣慰不已。在本书付梓之际，我乐以为序。
本书主要是以不完备契约理论（incomplete contractual theory）研究企业财务冲突、治理与剩余控制权配置问题。对于企业财务冲突及其治理，自1936年伯利和米恩斯（Beler·and Means）考察两权分离后的企业管理和控制之时即为学术界热点问题。1976年依托信息经济学、产权及契约等理论，詹森和麦克林（Jensen and Mekerling）提出了代理成本理论，以正式的理论模式分析了企业家和外部股东以及股东与债权人之间的财务冲突，随后也产生了诸如财务信号理论、债务（财务）契约理论等冲突性财务理论。但是，这些理论基本上属于代理理论的范畴，依照契约理论范式，它们均属于（内生性）完备契约理论。不完备契约理论是现代契约理论的最新发展，其更贴近现实的契约行为。威廉姆森（Williamson）、克莱因（Klein）等创建的交易费用经济学（TCE）构成了不完备契约理论的雏形。
文摘2.1.2 现代企业契约理论的分类
契约是交易的方式也是交易的结果（易宪容，1999）。交易不仅使生产的分散化与专门化成为可能，而且对拥有不同禀赋或偏好的交易当事人来说，交易可以增进各自的福利，因此当两个经济当事人具有不同的边际替换率，那么他们之间就存在对双方都有利的交易，交易就会发生。但是，交易过程也是一个冲突和协调过程。交易环境客观上的不确定性和交易当事人行为的主观不确定性使交易变得扑朔迷离。人类一方面借助交易来改进福利，但另一方面在交易中又饱受威廉姆森所谓知识困境和道德困境的束缚和折磨。而契约的功能恰恰是对交易过程可能的冲突进行治理和规制的一种制度安排。事实上，任何交易方式都是在一定契约安排中进行的，从这个角度而言，一切的交易关系均为契约关系，那么所有描述交易关系的经济思想均可以被称为契约思想。正如前面所言，古典经济学和新古典经济学以及现代企业契约理论对企业的性质的看法是不同的，前者将企业看成生产技术函数，而后者将企业看成是一系列的契约组合。据此，可以将人类对企业的认识，划分为外生性的契约理论阶段和内生性的契约理论阶段。外生性契约理论由与古典和新古典经济学对应的古典和新古典契约理论构成，内生性契约理论则为观代契约理念。
后记本书是在我的博士学位论文基础上完成的。
博士学位论文完成时恰逢金秋，岳麓山上的枫叶正红，校后橘园果子压着枝头，一片亮橙。合卷沉思，在感慨三年学海泛舟的勤苦之余，也颇为心作完成欣慰不已。
岳麓学风术雨，惠人泽物千秋。论文的完成，首先要感谢导师刘冬荣教授。在求学期间，从一般问题的研究思考，到博士论文选题、研究设计、撰写、修改、定稿等各个环节，均花费了导师您大量的心血。您鼓励我于低迷困惑之时，鞭策我于得意浮躁之际，学生的进步与导师您的辛勤培育是分不开的。您对学生的尘活也是无微不至的关心，学生我无限感恩。同时，也要感谢导师的先生刘伯伯——感谢您的热情好客，也感谢您常与我们分享您独到的人生智慧与哲理。
我要感谢中南大学商学院各位老师，您们深邃的思想、严谨的治学态度、豁达宽容的为师之道，将是我未来人生之路勇气和智慧的重要来源。特别感谢，在论文内审环节、答辩环节，给我充分认可和鼓励以及给我诸多建设性建议的商学院教授们。同时，也要感谢外审中其他高校的五位匿名教授给予认可，使我深切懂得“一分耕耘，一分收获”的道理，激励我以更踏实的脚步走未来人生之路。
