国际金融管理
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作者： 陈信华 编著
出 版 社： 高等教育出版社
出版时间： 2001-7-1字数：版次： 1页数： 260印刷时间：开本： 16开印次： 2纸张：I S B N ： 9787040095913包装： 平装内容简介
本书首先从宏观层面揭示了国际金融活动中最重要的变量（如名义利率、实际利率、即期汇率、远期汇率以及通货膨胀率等）之间的均衡关系，并在后面的章节中还探讨了关于利率期限结构的理论。众所周知，利率是借贷资金的价格，而汇率则是货币买卖的价格，至于通货膨胀率则是货币本身价值的变动率。很显然，如果我们不能把握这些重要金融变量之间的均衡关系，那么，要想掌握国际金融管理技巧就缺乏夯实的理论基础。
在研究了国际金融的均衡理论之后，本书开始介绍国际货币市场、国际资本市场和外汇市场的基本知识及其运作过程。在市场经济中，货币市场和资本市场是配置金融资源的主要市场机制；而资金的运动一旦跨越了国界，它又需要外汇市场来提供货币转换的交易媒介。所以，国际筹资管理和国际投资管理的要旨及外汇交易的操作程序又构成了接下来几章所阐述的重点。随后，作者又沿着企业和金融机构的财务管理这一主线，从微观层面上界定了不同类型的外汇风险，分析了最常用的防范外汇风险的方法，并用专门的篇幅着重研究了利率风险的衡量指标及利率风险的管理技巧。
最后，考虑到货币资金从储蓄者到投资者的转移需要借助于各种金融工具，而各种金融工具的特征及其定价往往是不同的，所以，作者又围绕着国际金融工具创新，对国际金融市场上最新出现的各种衍生产品作了详尽的描述，并对这些金融工具在汇率风险和利率风险管理中的具体运用作了特别的介绍。
总而言之，本书的内容充实，它既有基础理论的一般论述，又有实务操作的具体介绍，并有大量的案例分析。此外，本书的结构安排相当严谨，叙述过程有较强的逻辑性，语言顺畅易懂。
本书包括：国家金融管理的市场均衡理论、国际货币市场的交易活动、国际资本市场的交易活动、外汇市场的业务运作等内容。
本书主要作用高等院校经济与管理类专业的本科生的教材，但对于大中型企业的财务管理人员及银行等金融机构的信贷部、外汇部、国外业务部的专业工作者来说，这也是一本具有较高实用价值的参考书。
目录
第一章 国际金融管理的市场均衡理论
第一节 国际金融的均衡模型
第二节 利率平价理论：利率与远期汇率的关系
第三节 购买力平价说：通货膨胀率与汇率的关系
第四节 费雪效应：名义利率与预期通货膨胀率的关系
第五节 国际费雪效应：利率与即期汇率的关系
第六节 市场预期理论：远期汇率与未来即期汇率的关系
复习思考题
第二章 国际货币市场的交易活动
第一节 国际货币市场概述
第二节 欧洲货币市场
第三节 亚洲美元市场
第四节 欧洲货币市场的信用创造进程
复习思考题
第三章 国际资本市场的交易活动
第一节 国际资本市场概述
第二节 国际银团（辛迪加）信贷业务
第三节 欧洲票据市场
第四节 国际债券市场
第五节 国际股权资本市场
复习思考题
第四章 外汇市场的业务运作
第一节 外汇与外汇市场
第二节 外汇的标价及汇率套算方法
第三节 即期外汇交易与远期外汇交易
第四节 远期升水和远期贴水的计算
第五节 有效汇率、实际汇率及有效实际汇率
复习思考题
第五章 外汇风险管理
第一节 外汇风险概述
第二节 跨国经营过程中的经济暴露管理
第三节 外汇风险管理的态势与方法
第四节 进口付汇与出口收汇的外汇风险管理
第五节 特别提款权在外汇风险管理中的运用
复习思考题
第六章 债券价格的波动与利率风险的衡量
第一节 债券的价格及其波动性特征
第二节 债券价格波动性的衡量尺度之一：久期
第三节 债券价格波动性的衡量尺度之二：凸性
复习思考题
第七章 息票“剥离”技术与利率的期限结构
第一节 利率的期限结构
第二节 零息票产品的收益曲线与息票“剥离”技术
第三节 关于利率期限结构的纯粹预期理论
第四节 关于利率期限结构的流动性偏好理论
第五节 关于利率期限结构的市场分割理论与区间偏好理论
复习思考题
第八章 金融创新与衍生工具交易
第一节 金融衍生品概述
第二节 金融期货交易
第三节 期权交易
第四节 远期利率协议
第五节 货币互换与利率互换交易
复习思考题
第九章期权投资的策略与管理
第一节期权交易对投资策略的创新意义
第二节抵补头寸
第三节价差头寸
第四节组合头寸
第五节多期期权的交易策略
第六节利率互换期权与利率期货期权
复习思考题
后记
书摘插图
第一章国际金融管理的市场均衡理论
国际金融管理所涉及的最重要的变量有利率、通货膨胀率、即期汇率和远期汇率等。这些变量融合了经济的基本因素和政府的政策因素，在受国内经济运行和对外经济交往影响的同时，也对一国的产品市场、货币市场和外汇市场的均衡产生重要作用。综观国际金融的基本理论，反映金融市场均衡关系的有利率平价理论、购买力平价说、封闭性和开放性假设下的费雪效应以及市场预期理论等。本章将对这些国际金融管理所涉及的基础理论进行简要阐述，并揭示存在于利率、通货膨胀率、即期汇率和远期汇率等重要经济变量之间的均衡关系。
第一节 国际金融的均衡模型
汇率、利率及通货膨胀率是宏观经济中最重要的货币性变量，这些变量不仅受有关国家的经济政策、国际收支状况及国民经济运行实际情况等因素的影Ⅱ向，而且市场预期心理等主观因素及各类突发事件对这些变量也产生作用。
为了使国际金融管理能建立在一个动态的、系统的基础上，首先需要掌握这些变量之间存在着的均衡关系。这种均衡关系可用图1-1所示的国际金融均衡模型来表示。
图1—1所示的均衡模型以英美两国为例，在假定国际资本流动不存在任何障碍的前提下，它能概括性地反映出在各国国内产品市场上的通货膨胀率、货币市场上的利率和外汇市场上的即期汇率与远期汇率之间所存在的种种均衡关系。
在分析模型之前，首先要注意以下三点：
（1）模型中的利率都是指欧洲货币市场上有关货币的银行同业拆放或拆借利率，因为这个市场几乎没有任何人为的管制措施，是最富有竞争性和最具效率的市场。
……
