金融衍生品监管——基于契约经济学的分析
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作者： 谭燕芝 著
出 版 社： 中国经济出版社
出版时间： 2008-3-1字数： 200000版次： 1页数： 272印刷时间： 2008/03/01开本： 大32开印次： 1纸张： 胶版纸I S B N ： 9787501783557包装： 平装内容简介
本书系统考察了金融衍生品市场产生的渊源、基本特征、运作的模式；重点对它有效监管的重要进展，已有的重要监管经验，发达国家的多种监管模式和它的合理性进行分析，以得出对金融衍生品市场监管全面而准确的认识。此外，本书依托契约理论来分析金融衍生品市场失灵的微观机理及其影响，依次考察了垄断、外部性、公共产品和信息不完全在金融衍生品市场上的表现。通过对影响金融衍生品市场有效性最重要的因素的甄别，提出信息不完全造成金融衍生品契约的不完全，从而导致市场失灵的观点，并据此提出了以解决信息不完全问题为导向的监管策略。针对
金融衍生品交易中的信息不完全问题提出了一套较系统的衍生品监管理论，在此理论的基础上构建一个金融衍生品监管模型，也是该书研究的结论金融衍生品市场和监管必须由传统的单一的政府监管演进到由交易双方或者第三方以及机构投资者共同治理的模式。在此基础上指出了这一模式对我国金融衍生品监管的政策含义。
作者简介
谭燕芝，女，l965年；湖南株洲人，毕业于湘潭大学和北京师范大学，分别获得湘潭大学政治经济学专业经济学硕士学位；北京师范大学世界经济专业经济学博士学位。现为湘潭大学商学院副教授、硕士生导师。罾前主要研究方向为金融经济、金融监管、商业银行管理。发表学术论文20多篇；主持了湖南省社科基金、湖南省教育厅、国家社科基金项目；2006年在日本大阪市立大学访问学习。
目录
导 言
一、问题的提出
二、文献回顾
三、观点与框架
四、研究思路
第一章 金融衍生品市场发展历史与监管演进
第一节 金融衍生品概述
第二节 金融衍生品市场监管的演进
第三节 金融衍生市场监管的契约分析框架
第二章 金融衍生品市场失灵的原因与影响分析
第一节 市场失灵的因素及其在金融衍生品市场上的表现
第二节 信息不完全与金融衍生品市场的有效性
第三节 金融衍生品契约不完全的影响及应对策略
第三章 金融衍生品市场的监管分析
第一节 不对称信息下的逆向选择和道德风险
第二节 金融衍生品市场的逆向选择与道德风险
第三节 金融衍生品市场监管的基本框架
第四章 发达国家(或地区)对金融衍生产品市场的监管
第一节 美国对金融衍生市场的监管
第二节 英国金融衍生品市场的监管
第三节 日本金融衍生品市场的监管
第四节 香港金融衍生品市场的监管
第五节 俄罗斯对金融市场的监管
第六节 结论
第五章 机构投资者与金融衍生品市场风险
第一节 机构投资者的契约经济学分析
第二节 机构投资者作为一个企业的知识性质
第六章 金融衍生品监管的国际合作
第一节 金融衍生品监管国际合作的必要性研究
第二节 金融衍生品监管国际合作的主要内容
第三节 金融衍生品监管国际合作实践
第四节 进一步加强金融衍生品国际合作的政策建议
第七章 金融衍生品市场监管的有效性与成本收益
第八章 我国金融衍生品市场的发展及监管
参考文献
书摘插图
第二章 金融衍生品市场失灵的原因与影响分析
金融衍生品市场是指在一系列规则下，一批组织和产权所有者进行金融衍生品交易的机制，而不仅仅是进行衍生品交易的场所。因此，金融衍生品市场既包括有形的、标准化的交易所交易，也包括非标准化的场外交易，即0TC交易。
如前所述，自1972年美国芝加哥商品交易所国际货币市场(IMM)率先推出英镑等六种外汇期货合约，开创了金融衍生品交易以来，经过30余年的发展，金融衍生品市场的规模已经在某些方面超过了基础市场，并在全球经济中占据了日益重要的地位。以未清偿期末账面余额计，2004年6月底全球有组织的场内交易金融衍生品达489 921亿美元，场外交易规模则更为庞大，达2 200 580亿美元，是场内交易的
4．49倍①。
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