中国证券市场信用交易研究
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作者： 张万成著
出 版 社：
出版时间： 2008-7-1字数：版次： 1页数： 182印刷时间：开本： 大32开印次：纸张：I S B N ： 9787811126150包装： 平装编辑推荐
中国能否开展信用交易，何时开展信用交易一直以来都是资本市场的热门话题。证券信用交易是海外证券市场普遍实施的一项成熟交易制度，是证券市场基本职能发挥作用的重要基础。证券市场系统性风险偏高，是中国新兴市场运行的重要特征。根据现代证券投资组合来分散，但是系统风险却只能借助于信用交易制度，开展信用交易，完善中国的资本市场，开展融资融券业务使中国的资本市场与国际接轨，或者说使中国的资本市场成为本应该成为的资本市场，都是非常迫切和必要的。
内容简介
本书以中国资本市场即将推出的这一制度创新为研究主题，以成熟资本市场和新兴资本市场开展这一业务的实践为研究参考，立足于为中国开展信用交易提供理论上的参考和证券公司开展业务提供实践上的借鉴。全文的写作思路从海外成熟证券市场美国、日本以及中国台湾地区的具体模式和实际操作入手，对现存的各种模式进行了比较，对中国开展信用交易提供可资借鉴的参照系，进而对中国香港市场开展信用交易的影响进行了实证研究，然后探讨了信用交易中“卖空”机制的功能以及中国开展相关业务的必要性和可靠性，提出建立具有中国特色证券金融公司的设想，初步设计了中国证券公司开展信用交易的方案，并提出了开展这一业务需要进一步研究的问题。
作者简介
张万成，男，1975年9月生，吉林省梨树县人。1994年-2004年就读于吉林大学，先后获得经济学学士、产业经济学硕士和经济博士学位。2004年8月进入上海财经大学博士后流动站和广发证券博士后工作站从事金融学博士后研究，研究方向为证券市场信用交易研究。读博士期间曾参与教育部人文社会科学重点研究基地——中国国有经济研究中心的重点课题研究工作。研究主要集中在资本结构、企业改革和宏观经济研究等方面，并参与教育部重大课题“国有经济战略调整”的科研工作。博士后期间参与全国社保基金“社保基金投资与经济增长”、“社保基金等机构投资者与公司治理”和广东省发改委的“广东省重大项目融资”等课题和项目的研究。在《光明日报（理论版）》、《吉林大学社会科学学报》、《学习与探索》、《社会科学战线》和《经济纵横》等期刊以及《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》等三大报纸发表论文和文章三十余篇。
2006年8月，博士后出站后，先后进入广发证券发展研究中心和广发基金研究发展部从事宏观经济和投资策略研究。
目录
第1章导论
1.1问题的提出和研究目的
1.2本书重要概念的界定与区分
1.3本书的总体框架
1.4本书的研究方法和主要创新
第2章证券市场信用交易研究的文献综述
2.1卖空交易机制对股票市场影响的理论分析文献
2.2调整保证金比率的影响
2.3融资融券量变动的影响
2.4股票抵押对股市的影响
2.5卖空交易及其市场效果
第3章海外主要证券市场信用交易的基本做法
3.1美国的市场化模式
3.2日本集中授信模式
3.3中国台湾地区的双轨制集中授信模式
3.4证券信用交易模式的分类
3.5海外证券融资融券交易的基本经验
第4章信用交易对证券市场影响的实证研究
4.1香港市场的信用交易业务模式详析
4.2香港证券市场卖空交易机制概况
4.3香港证券市场卖空交易机制对市场影响的实证研究
4.4实证结果的解释与分析
4.5研究结论与政策建议
第5章信用交易中卖空交易机制基本功能研究
5.1稳定市场的功能
5.2价格发现的功能
5.3提供调控工具的功能
5.4提供流动性的功能
第6章我国开展证券信用交易的必要性和可行性
6.1我国开展证券信用交易的必要性
6.2我国开展证券信用交易的可行性
6.3信用交易业务对中国证券市场发展的意义
第7章开展信用交易需要构建具有中国特色的证券金融公司
7.1建立过渡性专业化证券金融公司的总体设想
7.2建立证券金融公司的意义
7.3证券金融公司的制度框架和运作机制探讨
第8章我国证券公司开展信用交易的业务方案设计
8.1信用交易业务方案的初步设计
8.2信用交易业务方案的业务流程
……
第9章我国开展信用交易需要进一步研究的问题
第10章结束语
附录1：证券公司融资融券业务试点管理办法
附录2：证券公司融资融券业务试点内部控制指引
附录3：上海证券交易所融资融券交易试点实施细则
附录4：深圳证券交易所融资融券交易试点实施细则
附录5：融资融券试点登记结算业务实施细则
参考文献
后记
